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金融市場論文篇一
法國留學(xué)金融市場管理專業(yè)專業(yè)概況
在之前歐洲金融危機(jī)中,法國的金融市場管理人員明顯抵擋住了沖擊,根據(jù)法國全國統(tǒng)計(jì)以及經(jīng)濟(jì)研究所的一項(xiàng)研究表明,金融市場管理人員以1萬3千多歐元的月收入位居法國最賺錢的行業(yè)。這相當(dāng)于法國最低工資(1343歐元)的十倍。從這個(gè)可觀的數(shù)字可以看出,法國金融市場管理行業(yè)無疑是法國眾多行業(yè)的佼佼者。
法國金融市場發(fā)達(dá),它創(chuàng)造了近4%的國內(nèi)生產(chǎn)總值,即相當(dāng)于法國運(yùn)輸業(yè)、能源行業(yè)或農(nóng)林漁業(yè)創(chuàng)造的產(chǎn)值。法國著名銀行有:農(nóng)業(yè)信貸銀行、巴黎國民銀行、信業(yè)銀行、里昂信貸銀行和興業(yè)銀行,巴黎國民銀行與巴黎巴銀行合并,組成了一家規(guī)模更大銀行,巴黎金融市場是繼紐約、東京、倫敦和法蘭克福之后第五在國際金融中心。
法國保險(xiǎn)市場占世界第四位,法國保險(xiǎn)業(yè)營業(yè)額達(dá)10500億法郎,全行業(yè)近600家企業(yè),雇傭職工14.6萬人;法國大的保險(xiǎn)企業(yè)有axa保險(xiǎn)公司、cnp保險(xiǎn)公司、agf保險(xiǎn)公司、groupamacan保險(xiǎn)公司等。
就業(yè)前景
法國的金融專業(yè)在公立大學(xué)或者是高等商學(xué)院都有開設(shè),以連續(xù)第六年全歐洲排名第一的商學(xué)院hec為例,hec的國際金融碩士專業(yè)mscininternationalfinance在金融時(shí)報(bào)上排名全球第一,學(xué)校有自己的仿真市場交易室,學(xué)生在校學(xué)習(xí)期間就有機(jī)會(huì)接觸到真正的市場交易運(yùn)作實(shí)戰(zhàn)場景,畢業(yè)后學(xué)生有能力直接投入真正的金融市場管理的職位中,十分受企業(yè)的歡迎,所以畢業(yè)學(xué)生起薪點(diǎn)高,平均年薪達(dá)到50000歐元。
金融市場論文篇二
近年來,隨著中國教育產(chǎn)業(yè)化政策的逐步實(shí)施和金融業(yè)在第一二產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的投資穩(wěn)定與飽和,各金融實(shí)體在教育業(yè)尤其是高等教育領(lǐng)域的爭奪日趨激烈。以我校(山西財(cái)經(jīng)大學(xué))為例:中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、太原市商業(yè)銀行、中國光大銀行在兩年內(nèi)先后進(jìn)入學(xué)校設(shè)立代理點(diǎn)(以前僅中國工商銀行一家)。各商業(yè)銀行對教育領(lǐng)域如此看好,根本原因在于高等教育領(lǐng)域的資本市場的潛在利潤有待開發(fā)。
高校之所以最后成為各大金融主體青睞的對象,是和高校市場的特點(diǎn)和金融業(yè)的拓展分不開的。理論上講,高校是沒有產(chǎn)出的行業(yè),當(dāng)然,這里的產(chǎn)出指的是商業(yè)利益。而銀行(指商業(yè)銀行)是以利潤為最終目的,由于長期以來,我國一直把教育產(chǎn)業(yè)看作一項(xiàng)福利事業(yè),銀行一直沒有介入高校市場的拓展,但近年來,隨著教育產(chǎn)業(yè)化的提出和發(fā)展,高校越來越需要足夠的資金給于支持和發(fā)展,同時(shí)高校也形成一個(gè)相對龐大的資金供給者,跟高校合作越來越頻繁并形成一種趨勢。
一銀行在高校的業(yè)務(wù)現(xiàn)狀
目前,各銀行在學(xué)校的主要業(yè)務(wù)有:代收學(xué)費(fèi),發(fā)放助學(xué)貸款、教職工工資、學(xué)生補(bǔ)助、獎(jiǎng)學(xué)金,吸收存款和代收電話費(fèi)等。從上述各商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)內(nèi)容來看,其主體集中在中間業(yè)務(wù)以“手續(xù)費(fèi)”或“折扣”的形式來獲取較微薄的利潤。事實(shí)上,就我國目前金融狀況來說,其主體收入尚在銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)--資產(chǎn)業(yè)務(wù)(發(fā)放貸款)和負(fù)債業(yè)務(wù)(吸收存款),所以,在高等教育方面的爭奪尚未達(dá)到高峰階段。
就此而言,高校市場似乎很狹窄,可開發(fā)的空間不大,但是,高校市場有其獨(dú)特的地方?,F(xiàn)在許多高等院校都是面向全國招生,有近1/3的學(xué)生來自全國各地,他們每學(xué)年的學(xué)費(fèi)、生活費(fèi)近萬元,主要是通過郵局匯款和銀行異地存取服務(wù)獲得。我國普通高等院校(含高職)在???cè)藬?shù)為1175.05萬人,如果省外學(xué)生的費(fèi)用全部通過銀行獲取,以中國工商銀行現(xiàn)行0.5的手續(xù)費(fèi)結(jié)算,僅此項(xiàng)業(yè)務(wù)銀行每年可獲取196萬元的手續(xù)費(fèi)。然而,地方性商業(yè)銀行由于其地域局限性將失去這一市場。
具體說,地方性商業(yè)銀行由于其經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍僅限于某一城市(如太原市商業(yè)銀行只在太原市有業(yè)務(wù))或某一地區(qū)而不是全國聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營,事實(shí)上,其業(yè)務(wù)已經(jīng)被局限在狹小的范圍之內(nèi)。加之各地方性商業(yè)銀行均是以其前身“城市信用社”轉(zhuǎn)型而來,無論其資本實(shí)力還是服務(wù)質(zhì)量范圍上都無法與四大商業(yè)銀行相抗衡。所以,筆者認(rèn)為,除非地方性商業(yè)銀行開拓出別具特色的地方性服務(wù)內(nèi)容,否則必然被四大國有商業(yè)銀行拖垮。
與此同時(shí),各銀行進(jìn)入校園后都是采取同樣的占領(lǐng)方式,即大量發(fā)行銀行卡。這是否真正意味著他們已經(jīng)占領(lǐng)該市場呢?事實(shí)上,某一金融實(shí)體是否占領(lǐng)高校市場,其標(biāo)準(zhǔn)還在于所吸納存款(尤其是定期存款)的數(shù)量以及所承攬服務(wù)內(nèi)容的多少而定。如何開拓高校市場,如何才能在競爭中獲取更大的利潤,有必要對高校市場進(jìn)行深入剖析。
二高校市場的特點(diǎn)
(一)消費(fèi)主體的特殊性
對于高校市場來說,其消費(fèi)主體一分為二:一是有穩(wěn)定收入的教職工,他們有自己的家庭、相對固定的工作,其消費(fèi)主要受社會(huì)環(huán)境的影響較多。因此,他們屬于社會(huì)消費(fèi)群體。二是完全依靠家長的90的在校學(xué)生,他們?nèi)藬?shù)眾多,不但無固定收入,而且還占了學(xué)校消費(fèi)絕大部分。事實(shí)上,學(xué)生消費(fèi)可以歸為社會(huì)消費(fèi)的`一部分(其消費(fèi)收入來自家庭)。但無論是教職工還是在校學(xué)生,他們作為資本需求者和資金供應(yīng)者,都應(yīng)是各個(gè)金融主體市場戰(zhàn)略的重要組成。
(二)學(xué)生消費(fèi)的差異性
隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,貧富差距增長勢頭明顯,官方統(tǒng)計(jì)顯示,我國社會(huì)基尼系數(shù)為4.8-5.0之間,已接近世界警戒線。而把高等教育作為產(chǎn)業(yè)來發(fā)展,使得這一差距體現(xiàn)得更為明顯,從而造就了學(xué)生消費(fèi)具有較強(qiáng)的差異性??蓪⑵鋭澐譃槿齻€(gè)層次:
1.以完成學(xué)業(yè)為基本目的的資金需求
這部分學(xué)生有的是來自經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的農(nóng)村,或是計(jì)劃生育超生的家庭;有的則是由于父母下崗,或是家庭離異所造成的城市新增貧民。以華南理工大學(xué)為例,新生中有30的家庭連每月300元的生活費(fèi)也提供不了,更別說每年幾千元的學(xué)費(fèi)。他們迫切需要獲得助學(xué)貸款使之順利完成學(xué)業(yè)。
這種狀況為商業(yè)銀行進(jìn)軍教育市場提供了基本市場需求,而事實(shí)上無論是國有商業(yè)銀行還是民營商業(yè)銀行均未在這一層面打開其資產(chǎn)業(yè)務(wù)。根本原因在于消費(fèi)群體的信用體系和擔(dān)保制度很不完善,加之國家政策對學(xué)生貸款的優(yōu)惠政策(一般均為低息或無息貸款)使各商業(yè)銀行即使冒高風(fēng)險(xiǎn)也未必有利可圖。所以他們均以放棄“高校資產(chǎn)業(yè)務(wù)”為代價(jià)來避免風(fēng)險(xiǎn)。
2.以個(gè)人消費(fèi)為目的的消費(fèi)群體
此類學(xué)生家庭條件較好,消費(fèi)的步伐氣息濃厚,追求時(shí)尚品牌,其消費(fèi)水平已經(jīng)超過一般的工薪階層,他們迫切需要更便利的條件來滿足其消費(fèi)需求。
3.介于其中間的消費(fèi)群體
以上兩類學(xué)生的主要消費(fèi)為娛樂(包含旅游,電腦,手機(jī),cd機(jī)等),服飾和生活日用品等,這為商業(yè)銀行開展中間業(yè)務(wù)提供了廣闊的市場。然而,目前我國大部分地區(qū)的商品買賣還主要以現(xiàn)金交易為主,刷卡消費(fèi)在某種程度上來說還有待于銀行網(wǎng)絡(luò)體系的進(jìn)一步發(fā)展。筆者以為,這應(yīng)是一個(gè)理論與實(shí)踐的有益探索。
(三)學(xué)生消費(fèi)的周期性
在高校市場中,學(xué)生是消費(fèi)的主要群體。由于學(xué)生的時(shí)間相對集中,假期也較長,緊張的學(xué)習(xí)之余,假期旅游已成為學(xué)生最好的放松方式之一,特別是在“假日經(jīng)濟(jì)”的帶動(dòng)下,這一現(xiàn)象正呈日趨上升趨勢。此外,假日購物、回家探親等在我國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中已形成了一股不可小瞧的力量。
同時(shí),隨著大學(xué)就業(yè)、擇業(yè)競爭的激烈和復(fù)合型人才的走紅,各種“考證熱”成為大學(xué)校園的消費(fèi)新熱點(diǎn)。如現(xiàn)今流行的“四證一照”(計(jì)算機(jī)等級(jí)證、英語等級(jí)證、托福、gre和汽車駕駛執(zhí)照),“商務(wù)英語”,“注冊會(huì)計(jì)師資格證”等。而各類考試的時(shí)間比較固定,如每年的1月、4月、6月和9月都是考試的高峰期,便使得在這一領(lǐng)域的消費(fèi)具有周期性。
一方面,越來越多的人加入了假期消費(fèi)和考證、考研大軍,另一方面,傳統(tǒng)的定票、報(bào)名、報(bào)班等已跟不上時(shí)代前進(jìn)的步伐,人們迫切需要有一種方便、快捷的服務(wù)來滿足其愿望,這對以中間業(yè)務(wù)見長的銀行提出了新的要求,也為其開拓金融市場提供了可選的方向。
(四)網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)的到來
隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展,網(wǎng)絡(luò)購物又成了學(xué)生消費(fèi)的另一增長點(diǎn)。年中國高校共有1041所,中國教育科研網(wǎng)覆蓋了全國160多個(gè)城市,國內(nèi)已經(jīng)有1000多所高校的校園網(wǎng)高速接入該網(wǎng),聯(lián)網(wǎng)主機(jī)達(dá)120多萬臺(tái),用戶超過800多萬人,而且正在快速上升,具體情況如下表所示:
年份2000
高校學(xué)生網(wǎng)民數(shù)量(萬)496636800913
網(wǎng)上購物人數(shù)(萬)--76160288
購物者人均年花費(fèi)(元)--50120300
(居于歷史數(shù)據(jù)得到)
由上表不難看出,如果每一位高校學(xué)生一年之內(nèi)用于網(wǎng)絡(luò)購物的支出是300元(為例),那么學(xué)生網(wǎng)民的網(wǎng)絡(luò)購物支出將達(dá)八億六千四百萬人民幣。
到目前為止,網(wǎng)上購物支付主要局限于各類信用卡,普通擁有儲(chǔ)蓄卡的用戶還得通過郵局匯款。這不僅給消費(fèi)者帶來不便,而且由于時(shí)間的問題直接影響到消費(fèi)者的消費(fèi)欲望。如果商業(yè)銀行加大網(wǎng)絡(luò)建設(shè),提供方便的網(wǎng)上支付服務(wù),那通過這一服務(wù)也將得到不小的利潤。
(五)創(chuàng)業(yè)基金的來源
現(xiàn)在,在國家大力倡導(dǎo)創(chuàng)新的今天,學(xué)生創(chuàng)業(yè)也不再是什么新鮮事,但創(chuàng)業(yè)所需的原始基金成為制約大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者的瓶頸。同時(shí),學(xué)生創(chuàng)業(yè)擔(dān)保制度極其不完善,一般而言,創(chuàng)業(yè)基金來源有以下三方面:1.由學(xué)校提供,但由于學(xué)校資金有限,而申請人數(shù)較多,因此只能實(shí)現(xiàn)少部分人的愿望;2.向家人或親朋好友籌款,但這種籌資方式所能籌到的資金有限,不能滿足較大數(shù)額的資金需求;3.向銀行貸款,但由于對高科技產(chǎn)業(yè)的投資具有很高的風(fēng)險(xiǎn)性,以穩(wěn)健經(jīng)營為原則的銀行一般不愿意對這些項(xiàng)目進(jìn)行融資。再者,風(fēng)險(xiǎn)投資基金對項(xiàng)目的要求過高,難以吸引資金投入,因此,籌資難一直是制約學(xué)生創(chuàng)業(yè)的主要障礙。如何打破傳統(tǒng)的貸款信念是銀行開展風(fēng)險(xiǎn)投資并獲取更大利潤的關(guān)鍵所在。
(六)金融與電信在高校市場的潛在競爭
據(jù)調(diào)查,大學(xué)生較中學(xué)生在消費(fèi)上有明顯提升的方面主要為服飾消費(fèi)、休閑消費(fèi)(主要是旅游和進(jìn)出娛樂場所)、網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)和電話卡。事實(shí)上,中國移動(dòng)、中國聯(lián)通和中國的網(wǎng)絡(luò)通信集團(tuán)公司已在大學(xué)生電話消費(fèi)上大得其利。
目前,在高校校園中,主要存在以201卡、ip卡和各類手機(jī)卡并存的局面。電信網(wǎng)絡(luò)給人們帶來方便的同時(shí)在某種程度上也帶來了危害,一方面,各式各樣的電話卡涌入市場,不僅造成了資源的浪費(fèi),而且隨處可見的廢卡也污染了環(huán)境;另一方面,銀行卡在完成了傳統(tǒng)的存取和支付功能后就無所事事。如果銀行和電信在某些業(yè)務(wù)上兼容,以銀行卡代替電話卡,同時(shí)開通電話銀行服務(wù),就不僅能夠節(jié)約資源,減少污染,還能通過巨大的電信網(wǎng)絡(luò)把銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)沖到每一個(gè)角落,雙方均有利可圖。
(七)未來消費(fèi)的制高點(diǎn)
高校學(xué)生即將走出校門,高等教育使其在消費(fèi)觀念和品牌意識(shí)上有了不同的轉(zhuǎn)變和加強(qiáng),他們是未來的“白領(lǐng)”,有著巨大的市場消費(fèi)潛力。各銀行在校服務(wù)質(zhì)量的好壞直接影響到他們今后的消費(fèi)動(dòng)向,銀行應(yīng)在此期間不失時(shí)機(jī)的擴(kuò)大宣傳,提供優(yōu)質(zhì)服務(wù),為自己今后的發(fā)展創(chuàng)造無形資產(chǎn)。據(jù)筆者推測,各商業(yè)銀行進(jìn)駐高校的另一重要目的便在于搶奪未來消費(fèi)的制高點(diǎn),在高校消費(fèi)群中互打“印象戰(zhàn)”。
(八)高校建設(shè)的資金需求
隨著高校的擴(kuò)招,許多學(xué)校的硬件和軟件設(shè)施都受到了相應(yīng)的挑戰(zhàn)。教育體制改革后,經(jīng)費(fèi)的投入已遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了學(xué)校建設(shè)的要求,他們正在尋找其它渠道來解決學(xué)校發(fā)展的滯后因素。
三商業(yè)銀行的市場拓展
商業(yè)銀行主要有債權(quán)、負(fù)債和中間三大業(yè)務(wù),就負(fù)債業(yè)務(wù)而言,由于高校消費(fèi)主體的特殊性,學(xué)生的資本市場主要是社會(huì)中居民(家長)資本市場的一部分,而其流動(dòng)性較強(qiáng),因此,只要抓住居民的資本市場也就抓住了學(xué)生的資本市場。那么,怎樣在高校進(jìn)行市場拓展呢?從以上特點(diǎn)可以看出,變相地抓住學(xué)生的消費(fèi)市場是其關(guān)鍵所在,主要可以從以下幾方面入手:
(一)建立個(gè)人信用制度,嚴(yán)格完善信用擔(dān)保制度,把銀行的資產(chǎn)業(yè)
(包括助學(xué)貸款、創(chuàng)業(yè)基金貸款和學(xué)校建設(shè)資金貸款)逐步滲入高校市場。
鑒于目前中國教育處于由福利事業(yè)向產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化的過度階段,國家政策對此具有明顯的對比性:一方面,主張?jiān)谛W(xué)生自負(fù)求學(xué)階段的一切費(fèi)用(助學(xué)貸款就是比較明顯的政策傾向);另一方面,對于相對比較貧困的學(xué)生又放寬政策要求商業(yè)銀行給予優(yōu)惠條件,這使商業(yè)銀行在一定程度上被強(qiáng)制執(zhí)行國家政策,讓渡了部分商業(yè)利潤。由于學(xué)校建設(shè)資金由各院校本身法人資產(chǎn)做抵押,同時(shí)銀校合作,資金-人才相結(jié)合的模式使學(xué)校建設(shè)資金的獲得變得相對容易,而助學(xué)貸款、創(chuàng)業(yè)基金貸款由于基本上是對無產(chǎn)者的資助,擔(dān)保制度又相對不完善,一般而言,學(xué)生助學(xué)貸款的擔(dān)保人是學(xué)生本人的老師或校長,平均資金收回率僅為30,事實(shí)上該擔(dān)保是純粹意義上的信用擔(dān)保,沒有任何資產(chǎn)做抵押,風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)極高,所以各銀行大都把還貸期限定為學(xué)生畢業(yè)前。而這實(shí)際上并未起到助學(xué)貸款的作用,因?yàn)楹苌儆袑W(xué)生能夠在畢業(yè)前具備+還貸能力。至于創(chuàng)業(yè)貸款,更是高風(fēng)險(xiǎn)投入。
綜上所述,筆者認(rèn)為,在高校市場拓展銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù),關(guān)鍵在于擔(dān)保制度的完善,具體有以下措施:
1.改變以往教師作為擔(dān)保對象的現(xiàn)象,改為以學(xué)生本人的家庭成員作為擔(dān)保人,同時(shí)以家庭財(cái)產(chǎn)為抵押,建立有形資產(chǎn)抵押制度,取消或完善信用擔(dān)保。
2.對于家庭相對貧困又不得不完成學(xué)業(yè)的學(xué)生而言,可以放寬限制,但措施要得當(dāng)。具體講,在銀行、學(xué)校和學(xué)生本人之間訂立兩個(gè)有效合同。第一,把學(xué)生對學(xué)校交納的費(fèi)用轉(zhuǎn)移為銀行對學(xué)校的負(fù)債。第二,學(xué)生對銀行負(fù)債。
有必要解釋的是,銀行應(yīng)一次性清償對學(xué)校的負(fù)債,而學(xué)生對銀行的負(fù)債可以分期付款,但學(xué)生應(yīng)在協(xié)議中保證,在獲得就業(yè)崗位時(shí),有義務(wù)第一個(gè)通知所負(fù)債的銀行,并在工作2~3年后,銀行有權(quán)從學(xué)生的收入中依次扣減,直至還清債務(wù)。至于學(xué)生與工作單位的有關(guān)事項(xiàng)應(yīng)自行協(xié)商。同時(shí),學(xué)生應(yīng)將自身具體家庭住址、狀況等如實(shí)在協(xié)議中載明,以便銀行執(zhí)行其權(quán)利。
3.對于創(chuàng)業(yè)基金,銀行應(yīng)嚴(yán)格要求和審閱其投資創(chuàng)業(yè)計(jì)劃報(bào)告,把其作為貸款的第一要求,其次,在取得創(chuàng)業(yè)基金后,學(xué)生應(yīng)定期向銀行呈遞有關(guān)財(cái)務(wù)經(jīng)營報(bào)告,接受監(jiān)督,并從利潤中依次扣減所負(fù)之債。對創(chuàng)業(yè)學(xué)生的家庭財(cái)產(chǎn)也應(yīng)列為備抵押對象,視風(fēng)險(xiǎn)情況而定。
4.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),即把學(xué)生負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司,銀行投入一定的保險(xiǎn)費(fèi),一旦學(xué)生無力償還,則責(zé)任由保險(xiǎn)公司承擔(dān)。
(二)加強(qiáng)銀行與商業(yè)流通的聯(lián)系,實(shí)現(xiàn)銀行與終端消費(fèi)市場的結(jié)合,
同時(shí)完善網(wǎng)上支付服務(wù)。
隨著零售業(yè)成為21世紀(jì)的朝陽產(chǎn)業(yè),銀行與超市、商場的聯(lián)合日益明顯,而高校的學(xué)生是零售業(yè)發(fā)展的重要生力軍之一。銀行應(yīng)嘗試把中間業(yè)務(wù)介入零售業(yè),尤其是高校密集的地方。周圍的各大中型超市、商場全面實(shí)行購物刷卡,銀行便可獲取“折扣”或“手續(xù)費(fèi)”。一方面,零售店可既定只要使用某銀行卡即可適度優(yōu)惠(比如9.5折),這樣可以鼓勵(lì)學(xué)生使用該銀行卡。同時(shí),由于持有該銀行卡即可享受優(yōu)惠,學(xué)生也會(huì)增加對零售店的商品消費(fèi),這樣一來,無論是對銀行還是對零售業(yè)均有相當(dāng)大的利潤可圖,而消費(fèi)者也能從中獲取實(shí)惠,應(yīng)當(dāng)一項(xiàng)是比較理想的嘗試。
(三)擴(kuò)大中間業(yè)務(wù),代理各種外出旅游、車票和各類考試的報(bào)名、報(bào)班及資料等。
其主要目的不僅在于通過各種服務(wù)獲得一定的手續(xù)費(fèi),而且還能提高銀行的知名度和增加其在高校市場的“印象值”,為將來消費(fèi)奠定基礎(chǔ)。
(四)實(shí)現(xiàn)金融與電信合作,共同開發(fā)高校市場。
高校學(xué)生的電話消費(fèi)是學(xué)生消費(fèi)里不可忽視的重要組成部分,銀行應(yīng)當(dāng)提高銀行卡的含金量,擴(kuò)大其使用范圍,以更快捷的方式贏的市場,如:以銀行卡代替電話卡,開通方便的電話銀行服務(wù)。這不僅使銀行與電信合二為一,雙方均有利可圖,還可以實(shí)現(xiàn)電話卡的沖值功能,避免以前電話卡的一次性而對環(huán)境造成的污染和給消費(fèi)者帶來的不便。
(五)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù),創(chuàng)造無形資產(chǎn)。
第一,關(guān)于對模擬銀行的籌建。所謂模擬銀行是指由銀行負(fù)責(zé)出資,在高校內(nèi)建設(shè)一與實(shí)體銀行在構(gòu)造和功能上完全相似的“微縮”型銀行,事實(shí)上,對高校學(xué)生來說是一模擬的“金融實(shí)驗(yàn)室”,目的在于為高校學(xué)生提供更多的實(shí)踐機(jī)會(huì)和了解銀行業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)(這與高校市場知識(shí)性和研究性的特點(diǎn)相吻合)。一方面,通過對模擬銀行的籌建加強(qiáng)高校市場對銀行的關(guān)注,提高知名度,更為重要的是把該項(xiàng)服務(wù)作為銀行的另一創(chuàng)新型業(yè)務(wù),成為銀行利潤的重要來源。
第二,設(shè)立“銀行獎(jiǎng)勵(lì)基金”。其主要目的在于對于經(jīng)濟(jì)條件相對貧困但成績較好的學(xué)生以及對銀行經(jīng)營提出建設(shè)性意見的學(xué)生進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。當(dāng)然,獎(jiǎng)勵(lì)基金不一定要局限于金融領(lǐng)域,任何有利于學(xué)校、學(xué)生和銀行方面均可。
總之,在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的今天,競爭已成為各企業(yè)再所難免的事。各商業(yè)銀行只有加大市場開發(fā)力度,保持靈活的經(jīng)營方式,才能在激烈的競爭中立于不敗之地。
金融市場論文篇三
隨著我國人民幣國際化進(jìn)程的深入推進(jìn),以及近年來國際金融市場的震蕩變化,外幣利率和匯率的大幅波動(dòng)直接影響著我國中小型外貿(mào)企業(yè)的融資成本和匯兌損益,一旦企業(yè)沒有采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施或風(fēng)險(xiǎn)管理方案失效,將很容易形成財(cái)務(wù)損失風(fēng)險(xiǎn)并侵蝕著企業(yè)的經(jīng)營利潤。在與外貿(mào)企業(yè)日常工作交談中,“對未來國際市場匯率、利率走勢的預(yù)測”和“如何提高對匯率、外幣利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對能力”成為了很多中小型企業(yè)主和財(cái)務(wù)管理人員高度關(guān)注的問題之一。為了幫助一些中小型外貿(mào)企業(yè)認(rèn)識(shí)和度量金融市場風(fēng)險(xiǎn),因人而異、因勢而進(jìn)、因事制宜地使用合適的風(fēng)險(xiǎn)管理措施,特對中小型外貿(mào)企業(yè)的金融市場風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行以下簡述。
2017年5月19日,人民幣在岸收盤匯率報(bào)6.8870(參考匯率),即每1塊美元,企業(yè)通過銀行可兌換6.8870塊人民幣。回顧今年以來,人民幣匯率整體在6.83-6.97范圍內(nèi)上下波動(dòng)并趨向平穩(wěn),對比年初6.9557,升值約1%;但,對比2016年5月份同期貶值5.25%。也就是說,2017年5月19日,出口企業(yè)收到每100萬美元的貨款,結(jié)匯后的人民幣比年初少了6.87萬;進(jìn)口企業(yè)支付每100萬美元貨款,購匯所需的人民幣比上年同期增加34.37萬??梢?,人民幣匯率的未來走勢,依然成為外貿(mào)型企業(yè)最熱門的話題之一。
此外,美元穩(wěn)步按期推進(jìn)加息,目前3個(gè)月libor為1.1%,比以往也相應(yīng)增加了外貿(mào)企業(yè)的外幣資金成本。而目前市場普遍認(rèn)為,6月份將迎來美元的再次加息。這些匯率、利率等市場因素的單項(xiàng)或聯(lián)動(dòng)變化,使外貿(mào)型企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中受到一定不同情度的影響,甚至造成財(cái)務(wù)損失。那么,什么是風(fēng)險(xiǎn)?風(fēng)險(xiǎn)是指,因?yàn)槲覀儫o法對未來發(fā)生的情況進(jìn)行預(yù)判,事件發(fā)生而導(dǎo)致收益和損失不可預(yù)測。但是,風(fēng)險(xiǎn)并不代表損失,雖然我們常常把風(fēng)險(xiǎn)看作出現(xiàn)不好的狀況。如:人民幣兌美元升值不利于出口的企業(yè);但有利于進(jìn)口的企業(yè)降低購付匯的成本。因此,風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn),可能會(huì)增加收益,也可能會(huì)造成損失;而最重要的問題是風(fēng)險(xiǎn)的不可預(yù)測性,企業(yè)該如何管理風(fēng)險(xiǎn)。
按風(fēng)險(xiǎn)種類來分,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中面臨的風(fēng)險(xiǎn)一般包括:市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、政治法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等等,其中市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)屬于金融風(fēng)險(xiǎn)范疇。按金融品種來分,市場風(fēng)險(xiǎn)主要包括:利率風(fēng)險(xiǎn)、股票市場風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)和大宗商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。對于中小型的一般外貿(mào)企業(yè),利率風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)是最主要、常見的金融市場風(fēng)險(xiǎn)。
利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于國內(nèi)外市場利率的變動(dòng)而給企業(yè)帶來業(yè)務(wù)經(jīng)營上的損失或收益的可能性。例如,企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)中,利率的增加或減少,意味著企業(yè)融資利息支出或存款利息收入的增加或減少。此外,利率也是資金價(jià)格的反映。利率價(jià)格=無風(fēng)險(xiǎn)利率+購買力風(fēng)險(xiǎn)+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)+其他風(fēng)險(xiǎn)。因此,利率風(fēng)險(xiǎn)的增加,必然使企業(yè)對回報(bào)率要求相應(yīng)增加。
匯率風(fēng)險(xiǎn)是指國與國家之間的匯率變動(dòng)使以外幣計(jì)價(jià)的收付款、資產(chǎn)負(fù)債造成損失或收益的不確定性。例如,本國貨幣升值、外國貨幣貶值,對進(jìn)口付款和外幣負(fù)債方有利,反之亦然;本國貨幣貶值、外國貨幣升值,對出口收款和外幣資產(chǎn)方有利,反之亦然。
要不要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理,很多年來都是一直爭議的話題。企業(yè)要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理,是要求企業(yè)主和財(cái)務(wù)管理人員有一定的風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)知識(shí)和能力;在風(fēng)險(xiǎn)對沖的過程中還可能產(chǎn)生一定的成本,如買入期權(quán)需要額外支付期權(quán)費(fèi);如果選擇風(fēng)險(xiǎn)管理方案不對,可能產(chǎn)生相反的效果。在實(shí)際中,因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理失效而影響企業(yè)虧損的情況也很多。例如,財(cái)務(wù)人員預(yù)測人民幣未來可能出現(xiàn)大幅度貶值,擔(dān)心進(jìn)口購匯的成本無法控制,使用遠(yuǎn)期售匯合約鎖定未來的購匯匯率。但到期時(shí),人民幣匯率沒有出現(xiàn)其預(yù)期情況,即期購匯的價(jià)格反而更優(yōu)于鎖定的購匯價(jià)格。財(cái)務(wù)人員因?yàn)槭褂昧诉h(yuǎn)期合約對沖方案,對比起即期購匯來說該方案反而增加了企業(yè)的購匯成本,而受到公司管理層的指責(zé)。
若到期時(shí),人民幣匯率按預(yù)則方向出現(xiàn)的貶值,即期購匯的價(jià)格遠(yuǎn)差于鎖定的購匯價(jià)格。財(cái)務(wù)人員因?yàn)槭褂昧诉h(yuǎn)期合約對沖方案,鎖定了企業(yè)的購匯成本,避免因?yàn)閰R率的波動(dòng)而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營利潤的變化。但是,未來是無法準(zhǔn)確的預(yù)測,企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理主要目的是為了控制經(jīng)營中因風(fēng)險(xiǎn)因子的變動(dòng)而造成的不利影響,也是反映企業(yè)經(jīng)營管理水平和能力的綜合表現(xiàn)。上述的案例中,財(cái)務(wù)人員選擇不進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖,也只能直接以到期時(shí)人民幣的匯率價(jià)格進(jìn)行購匯,導(dǎo)致該筆業(yè)務(wù)承受因匯率波動(dòng)可能造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。但是,如果財(cái)務(wù)人員選擇進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖方案鎖定購匯匯率,則可以提前綜合衡量該筆業(yè)務(wù)的定價(jià)范圍,進(jìn)行主動(dòng)管理,保證了業(yè)務(wù)的綜合收益。對影響企業(yè)經(jīng)營利潤的未來不可控風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行度量和管理,這就是為什么企業(yè)要進(jìn)行金融市場風(fēng)險(xiǎn)管理。
一般風(fēng)險(xiǎn)管理過程分為:識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因子、量度風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)影響和制定風(fēng)險(xiǎn)管理方案,最后還要定期總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理方案的有效性。以外貿(mào)型企業(yè)為例:
(1)識(shí)別金融市場風(fēng)險(xiǎn)因子。利率風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)是外貿(mào)型企業(yè)最主要、常見的市場風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)主和財(cái)務(wù)管理人員需要了解企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)中,會(huì)面臨那些外匯的利率和匯率影響,如美元、歐元、日元……等等。
(2)量度風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)中,統(tǒng)計(jì)現(xiàn)有的或可預(yù)測未來可能發(fā)生的利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口,包括方向和金額。例如,一家進(jìn)出口生產(chǎn)加工企業(yè),企業(yè)用于支付進(jìn)口原材料的美元可以通過出口產(chǎn)成品收取的美元抵扣,因此,財(cái)務(wù)人員只需要把各期限內(nèi)收付美元的缺口進(jìn)行計(jì)算;但,如果收付的貨幣不一樣,支付美元、收取歐元,則需要考慮歐元兌美元的匯率風(fēng)險(xiǎn)。
(3)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)影響,財(cái)務(wù)管理人員可以通過情景分析來測算不同情況的風(fēng)險(xiǎn)因子取值對企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響;也可以用最壞的情況來推算可接受的風(fēng)險(xiǎn)因子最大取值。
(4)制定風(fēng)險(xiǎn)管理方案,如避免、轉(zhuǎn)嫁、分散和保留。經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)影響評(píng)估后,如果該筆業(yè)務(wù)經(jīng)營收益很少,無法承擔(dān)過多的匯率波動(dòng),則拒絕承接業(yè)務(wù)避免風(fēng)險(xiǎn);如果經(jīng)過友好協(xié)商,客戶同意修改合同價(jià)格,則相當(dāng)于把匯率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁至客戶;采用衍生品交易對沖方案,適當(dāng)分散部分風(fēng)險(xiǎn),如鎖定匯率兌換價(jià)格;如果該筆業(yè)務(wù)經(jīng)營收益很高,可以承受較大的匯率波動(dòng),可不進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖保留匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理過程執(zhí)行中和結(jié)束后,需要進(jìn)行方案評(píng)估,不斷調(diào)整和提升企業(yè)金融市場風(fēng)險(xiǎn)管理的水平和能力。
另外,企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的過程之一,是企業(yè)內(nèi)、外部溝通。所有的風(fēng)險(xiǎn)管理方案,事先需要與企業(yè)主、管理層、業(yè)務(wù)經(jīng)營部門進(jìn)行有效溝通,并獲得授權(quán)。風(fēng)險(xiǎn)管理過程中,至少需要實(shí)行前后臺(tái)分工管理,以確保風(fēng)險(xiǎn)方案執(zhí)行到位和準(zhǔn)確。風(fēng)險(xiǎn)管理方案的執(zhí)行,可能對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)產(chǎn)生一定的影響,視情況與企業(yè)外部債權(quán)人(如融資銀行)進(jìn)行溝通解釋。
中小型外貿(mào)企業(yè)進(jìn)行金融市場風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí),往往在人員水平、管理經(jīng)驗(yàn)和硬件配置等方面相對薄弱,為了避免過度管理造成主營業(yè)務(wù)精力分散和增加不必要的風(fēng)險(xiǎn)對沖成本。建議企業(yè)主、財(cái)務(wù)管理人員可參考以下幾點(diǎn)方法:
1、是否采取風(fēng)險(xiǎn)對沖措施,并不是說企業(yè)是否需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理;管理,是對風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)、度量、評(píng)估和處理的過程。企業(yè)內(nèi)部包括企業(yè)主、財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)部門的管理人員應(yīng)定期進(jìn)行內(nèi)部溝通,對企業(yè)日常經(jīng)營中產(chǎn)生的金融市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和度量,并對使用的風(fēng)險(xiǎn)管理方案達(dá)成一致共識(shí),避免因風(fēng)險(xiǎn)方案的執(zhí)行而導(dǎo)致內(nèi)部管理產(chǎn)生不必要的矛盾。此外,獲得企業(yè)主、股東的授權(quán),是財(cái)務(wù)部門執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理方案的首要依據(jù)。
2、優(yōu)先選擇對企業(yè)有利的低成本風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁方案。如:在業(yè)務(wù)合同價(jià)格上包含風(fēng)險(xiǎn)因子的影響,直接把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到客戶;使用收付一致的幣種,盡可能縮小風(fēng)險(xiǎn)因子敞口,減少匯兌損益;巧用國際結(jié)算方式和國際貿(mào)易融資,調(diào)節(jié)收付現(xiàn)金流。例如:進(jìn)口企業(yè)可以通過開立遠(yuǎn)期信用證或即期信用證+進(jìn)口押匯,把對外購付匯的期限往后調(diào)整,使生產(chǎn)銷售收入現(xiàn)金流與進(jìn)口原材料支付現(xiàn)金流期限盡可能相畢配。對于在貿(mào)易中,供求地位占優(yōu)的進(jìn)口方開立遠(yuǎn)期信用證相當(dāng)于從銷售方獲得低成本的賒銷期;開立進(jìn)口即期信用證+進(jìn)口押匯,進(jìn)口方則需要計(jì)算押匯融資成本并與現(xiàn)金流調(diào)期效果進(jìn)行對比,以實(shí)現(xiàn)成本最低、收益最大。當(dāng)匯率市場上遠(yuǎn)期匯率的掉期貼水時(shí),融資+遠(yuǎn)期購匯的成本少于即期購匯的成本,該方案不但鎖定匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),還直接減少即期購匯成本,提高企業(yè)經(jīng)營利潤??梢?,國際結(jié)算和國際貿(mào)易融資是對收付匯現(xiàn)金流的調(diào)期的首選方案。
3、結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際情況選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)對沖方案。一般情況,采用衍生品交易是實(shí)現(xiàn)金融市場風(fēng)險(xiǎn)對沖的主要選擇。衍生品交易是基于交易主體,如利率、匯率、商品、股票等等,而衍生出的遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期和互換等約定未來進(jìn)行的交易方式。從最簡單的單一結(jié)構(gòu)衍生品交易到復(fù)雜的帶約定性條件的結(jié)構(gòu)性衍生品交易,衍生品交易的種類和結(jié)構(gòu)多種多樣,也可根據(jù)交易雙方的要求量身定做,有效滿足使用者的市場風(fēng)險(xiǎn)對沖需求,為金融市場的發(fā)展發(fā)揮巨大的作用。衍生品交易的參與者,除了套期保值外,還有投資者、套利者和做市商。投資者是風(fēng)險(xiǎn)對沖管理中風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者,通過承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)并獲取風(fēng)險(xiǎn)回報(bào);投資者的參與,可以提供了衍生品交易的市場流動(dòng)性,為套保者帶來風(fēng)險(xiǎn)對沖的市場交易。套利者,是通過對衍生交易進(jìn)行有效組合并實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理,使風(fēng)險(xiǎn)最低并可控時(shí)獲取交易組合價(jià)差收益。做市商,是穩(wěn)定和滿足市場上衍生品交易的活躍度和便利化,并從中收取一定的中介點(diǎn)差收益。
對于中小型企業(yè),以套期保值為目的,應(yīng)盡量選擇簡單結(jié)構(gòu)性衍生產(chǎn)品以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控的對沖方案。例如,對沖未來匯率的波動(dòng)性,可選擇遠(yuǎn)期合約,鎖定未來結(jié)售匯的價(jià)格;選擇買入期權(quán)方案,獲得未來執(zhí)行合約價(jià)格的權(quán)利但并非義務(wù),則需要額度支付一筆期權(quán)費(fèi);除了通過國際結(jié)算、國際貿(mào)易融資外,匯率掉期也是能實(shí)現(xiàn)收付期限錯(cuò)配時(shí),鎖定未來匯率價(jià)格的產(chǎn)品。同樣,對沖未來利率風(fēng)險(xiǎn)的衍生品常用也有遠(yuǎn)期利率、利率期權(quán)、利率掉期和互換。例如,境內(nèi)的企業(yè)通過境外銀行直接獲得一筆一年期的美元貸款,但企業(yè)在國內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營中使用人民幣為主,為了鎖定這筆海外直貸業(yè)務(wù)的匯率風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)可以通過銀行辦理一筆貨幣互換業(yè)務(wù),期初企業(yè)與銀行以約定的匯率美元交換成人民幣,期末企業(yè)與銀行仍然以原來的匯率人民幣交換成美元,除本金互換外,企業(yè)從銀行獲取美元利息收益并支出人民幣利息成本。業(yè)務(wù)方案,有效鎖定了企業(yè)一年后償還境外美元融資的匯率,并實(shí)現(xiàn)了對業(yè)務(wù)方案的成本可預(yù)測、可控制的管理要求。
4、尋求優(yōu)秀的合作銀行金融機(jī)構(gòu)。一個(gè)成功的金融市場風(fēng)險(xiǎn)管理方案,是適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī),合適的客戶使用適合的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。而不是簡單地判斷為是否需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理、使用何種衍生品交易進(jìn)行市場風(fēng)險(xiǎn)對沖。對于中小型企業(yè),最合適、方便,節(jié)省成本和精力的風(fēng)險(xiǎn)管理方案,是尋找一家有一定衍生品交易資質(zhì)和豐富經(jīng)驗(yàn)的銀行金融機(jī)構(gòu),對企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)中存在的金融市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析診斷,制定適合自身實(shí)際情況的風(fēng)險(xiǎn)管理方案,在方案推進(jìn)過程中不斷完善和優(yōu)化,最終達(dá)到使用最低的交易對沖成本,實(shí)現(xiàn)市場風(fēng)險(xiǎn)可控制。
金融市場風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)復(fù)雜而專業(yè)的業(yè)務(wù)管理范疇,中小型外貿(mào)企業(yè)在面對國際金融市場的各種變化影響中,應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際情況,積極通過銀行的專業(yè)化產(chǎn)品和服務(wù),將被動(dòng)承擔(dān)市場風(fēng)險(xiǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)管理市場風(fēng)險(xiǎn),可有效減少金融市場風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)經(jīng)營利潤帶不可控制的影響。
金融市場論文篇四
從大的方面講,金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)市場的核心,金融市場在市場經(jīng)濟(jì)中的重要作用也日漸突出,它不僅關(guān)系到各國甚至是全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,更關(guān)乎到各國人民的生活水平。從小的方面講,學(xué)習(xí)金融市場學(xué)不僅可以豐富我們的學(xué)識(shí),拓寬我們的知識(shí)面,在日常生活中,它更是一門實(shí)用的學(xué)科,因?yàn)樗屛覀兂鋵?shí)了投資知識(shí),提高了理財(cái)能力。另一方面,謝百三老師一直是我很崇拜的老師及金融證券專家。所以,我毅然決然的選擇了謝百三老師的“中國金融市場實(shí)務(wù)”這門課,通過對這門課的學(xué)習(xí),使是我對金融市場有了更多更深入的了解。
我認(rèn)為學(xué)習(xí)謝老師的金融市場學(xué)有以下三個(gè)方面的現(xiàn)實(shí)意義:
一是學(xué)到在其他在教科書及其他課程上學(xué)習(xí)不到的市場金融學(xué)知識(shí),在以往的老師課程中,我們學(xué)到的更多的是市場金融學(xué)的基礎(chǔ)知識(shí)及概念,而謝老師的課,讓我們在了解了市場金融學(xué)的基礎(chǔ)知識(shí)之外,我們還學(xué)到了其他一些將理論知識(shí)應(yīng)用于實(shí)際的方法和知識(shí),另外,謝老師用其親身經(jīng)歷的事情當(dāng)例子給我們講課,再加上老師的風(fēng)趣幽默,使得我們更容易理解和接受知識(shí),也使得課堂氣氛更為活躍,學(xué)生的出勤率更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他課程,我們上課時(shí)感受到的不僅是一個(gè)學(xué)習(xí)知識(shí)的過程,也像是在一個(gè)朋友聊天的過程。
二是謝老師會(huì)在課堂上講自己的一些人生經(jīng)歷,并引出其為人處事的道理,老師作為一位知識(shí)淵博并且擁有豐富的人生閱歷的長輩,我覺得其道理很值得我們?nèi)W(xué)習(xí)借鑒。
三是謝老師不僅在投支理財(cái)包括股票方面的理論知識(shí)豐富,而且也有著豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),謝老師可謂是一名資深的老股民,在課堂上,老師也傳授給我們他的一些實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),而這些經(jīng)驗(yàn),很多都是書本上沒有的,都是老師從實(shí)踐中獲得的經(jīng)驗(yàn)知識(shí),并通過實(shí)踐反復(fù)驗(yàn)證的適合當(dāng)今金融市場的經(jīng)驗(yàn)知識(shí)。并且,老師還反復(fù)的勸告我們要先學(xué)號(hào)理論知識(shí),把書本上的基礎(chǔ)知識(shí)學(xué)扎實(shí),等畢業(yè)工作了,再做投資理財(cái)。
我覺得謝老師的課程雖然很受學(xué)生的歡迎,但我還是想跟謝老師提幾點(diǎn)小小的建議,希望老師能夠參考參考。其一是我覺得老師講課時(shí)有一些地方口音,說的快時(shí)我們就聽不懂,所以,我希望老師盡量用標(biāo)準(zhǔn)的普通話講課。其二是課堂上沒有課件或是板書,平時(shí)的筆記都是老師念我們記筆記,我覺得這樣不是很好,因?yàn)檫@樣我們都忙著做筆記聽課質(zhì)量就下降了,不僅聽的不好,筆記也做的不全,也遺漏了很多知識(shí)點(diǎn)。其三是老師給我們推薦的書來的比較晚,我希望老師以后能提前跟我們講買書的事情并較早讓我們拿到書本,這樣我們不僅可以做課前預(yù)習(xí),也方便我們聽課。
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金融市場論文篇五
離岸金融市場是指專門為非居民提供境外貨幣借貸或投資、貿(mào)易結(jié)算、黃金買賣、保險(xiǎn)服務(wù)外匯及證券交易等金融業(yè)務(wù)和服務(wù)的國際金融市場。 詳細(xì)內(nèi)容請看下文。
離岸金融市場具有高度的國際化與經(jīng)營自由、先進(jìn)的結(jié)算方法和獨(dú)特的利率體系。
信用風(fēng)險(xiǎn)是離岸金融市場的首要風(fēng)險(xiǎn),即交易一方或雙方因某種因素而未履行合約中的義務(wù)而給對方帶來的經(jīng)濟(jì)損失,即資金的貸方因某種因素不能還本付息,造成資金借方的實(shí)際收益和預(yù)期收益發(fā)生偏離。非居民性的特征導(dǎo)致離岸金融市場存在信用風(fēng)險(xiǎn)。鑒于離岸金融的運(yùn)行環(huán)境比較復(fù)雜,離岸金融機(jī)構(gòu)很難對非居民有全面深刻的了解。交易方的道德水平、所借資金的規(guī)模、交易方的運(yùn)營情況和國家的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況都會(huì)影響信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
市場風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)是指因利率、匯率等的變動(dòng)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)可以通過利率、匯率等波動(dòng)體現(xiàn)。當(dāng)市場預(yù)期發(fā)生變化時(shí),外資會(huì)抽逃,導(dǎo)致本幣匯率下降。為了應(yīng)對資金外逃,金融當(dāng)局提高市場利率,增加了離岸金融市場的利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)可以在一定條件下相互轉(zhuǎn)化,給經(jīng)濟(jì)金融的運(yùn)行造成巨大沖擊。
關(guān)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念,銀監(jiān)會(huì)將其定義為:流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指商業(yè)銀行雖然有清償能力,但無法及時(shí)獲得充足資金或無法以合理成本及時(shí)獲得充足資金以應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。通常有兩種情況:一種是離岸金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金支支付能力較低;另一種是離岸金融機(jī)構(gòu)不能滿足企業(yè)等機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)賬需求。
金融市場論文篇六
是資金融通市場。所謂資金融通,是指在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中,資金供求雙方運(yùn)用各種金融工具調(diào)節(jié)資金盈余的活動(dòng),是所有金融交易活動(dòng)的總稱。在金融市場上交易的是各種金融工具,如股票、債券、儲(chǔ)蓄存單等。資金融通簡稱為融資,一般分為直接融資和間接融資兩種。直接融資是資金供求雙方直接進(jìn)行資金融通的活動(dòng),也就是資金需求者直接通過金融市場向社會(huì)上有資金盈余的機(jī)構(gòu)和個(gè)人籌資;與此對應(yīng),間接融資則是指通過銀行所進(jìn)行的資金融通活動(dòng),也就是資金需求者采取向銀行等金融中介機(jī)構(gòu)申請貸款的方式籌資。金融市場對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的各個(gè)方面都有著直接的深刻影響,如個(gè)人財(cái)富、企業(yè)的經(jīng)營、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率,都直接取決于金融市場的活動(dòng)。
金融市場的構(gòu)成十分復(fù)雜,它是由許多不同的市場組成的一個(gè)龐大體系。但是,一般根據(jù)金融市場上交易工具的期限,把金融市場分為貨幣市場和資本市場兩大類。貨幣市場是融通短期(一年以內(nèi))資金的市場,資本市場是融通長期(一年以上)資金的市場。貨幣市場和資本市場又可以進(jìn)一步分為若干不同的子市場。貨幣市場包括金融同業(yè)拆借市場、回購協(xié)議市場、商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、短期政府債券市場、大面額可轉(zhuǎn)讓存單市場等。資本市場包括中長期信貸市場和證券市場。中長期信貸市場是金融機(jī)構(gòu)與工商企業(yè)之間的貸款市場;證券市場是通過證券的發(fā)行與交易進(jìn)行融資的市場,包括債券市場、股票市場、基金市場、保險(xiǎn)市場、融資租賃市場等。
和其他市場相比,金融市場具有自己獨(dú)特的特征:
第一,金融市場是以資金為交易對象的市場。
第二,金融市場交易之間不是單純的買賣關(guān)系,更主要的是借貸關(guān)系,體現(xiàn)了資金所有權(quán)和使用權(quán)相分離的原則。
第三,金融市場可以是有形市場,也可以是無形市場。
形成遠(yuǎn)在金融市場形成以前,信用工具便已產(chǎn)生。它是商業(yè)信用發(fā)展的產(chǎn)物。但是由于商業(yè)信用的局限性,這些信用工具只能存在于商品買賣雙方,并不具有廣泛的流動(dòng)性。隨著商品經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展,在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上,又產(chǎn)生了銀行信用和金融市場。銀行信用和金融市場的產(chǎn)生和發(fā)展反過來又促進(jìn)了商業(yè)信用的發(fā)展,使信用工具成為金融市場上的交易工具,激發(fā)了信用工具潛在的重要性。在現(xiàn)代金融市場上,信用工具雖然仍是主要的交易工具,但具有廣泛流動(dòng)性的還有反映股權(quán)或所有權(quán)關(guān)系的股票以及其他金融衍生商品,它們都是市場金融交易的工具,因而統(tǒng)稱為金融工具。
金融市場的形成條件
1、商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá),社會(huì)上存在著龐大的資金需求與供給。
2、擁有完善和健全的金融機(jī)構(gòu)體系。
3、金融交易的工具豐富,交易形式多樣化。
4、有健全的金融立法。
5、政府能對金融市場進(jìn)行合理有效的管理。
金融市場的基本要素
一個(gè)完備的金融市場,應(yīng)包括四個(gè)基本要素:
(1)資金供應(yīng)者和資金需求者。包括政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)事業(yè)單位、居民、外商等等,即能向金融市場提供資金,也能從金融市場籌措資金。這是金融市場得以形成和發(fā)展的一項(xiàng)基本因素。
(2)信用工具。這是借貸資本在金融市場上交易的對象。如各種債券、股票、票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存單、借款合同、抵押契約等,是金融市場上實(shí)現(xiàn)投資、融資活動(dòng)必須依賴的標(biāo)的。
(3)信用中介。這是指一些充當(dāng)資金供求雙方的中介人,起著聯(lián)系、媒介和代客買賣作用的機(jī)構(gòu),如銀行、投資公司、證券交易所、證券商和經(jīng)紀(jì)人等。
(4)價(jià)格。金融市場的價(jià)格指它所代表的價(jià)值,即規(guī)定的貨幣資金及其所代表的利率或收益率的總和。
金融市場論文篇七
制定金融支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信貸政策指導(dǎo)意見。發(fā)布了涉及金融支持中小企業(yè)發(fā)展、主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、下崗職工再就業(yè)、 詳細(xì)內(nèi)容請看下文。
“兩區(qū)開發(fā)”、雙百雙千、生源地助學(xué)貸款和新農(nóng)村建設(shè)等信貸政策指導(dǎo)文件16個(gè),引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)不斷優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。
建立政、銀聯(lián)席會(huì)議制度。形成了政府領(lǐng)導(dǎo),人民銀行牽頭,經(jīng)濟(jì)管理部門和金融機(jī)構(gòu)參與的政、銀聯(lián)席聯(lián)席會(huì)議,通過互相交流經(jīng)濟(jì)金融政策信息,分析經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行形勢,協(xié)商解決經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行突出問題。
建立銀、企協(xié)作制度。建立了**市重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目庫,按照企業(yè)報(bào)項(xiàng)、政府立項(xiàng)、銀行選項(xiàng)、共同支持的程序,轄內(nèi)企業(yè)每年都要向市、縣政府設(shè)立的經(jīng)濟(jì)局報(bào)備企業(yè)項(xiàng)目建設(shè)規(guī)劃,而后由政府組織有關(guān)專家從產(chǎn)業(yè)政策、資源環(huán)境等方面進(jìn)行論證,對經(jīng)過論證符合產(chǎn)業(yè)、環(huán)保政策規(guī)定、適合地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略,有發(fā)展?jié)摿Φ捻?xiàng)目統(tǒng)一納入市縣重點(diǎn)建設(shè)備選項(xiàng)目庫,然后再由相關(guān)企業(yè)提請金融部門自主選擇。
堅(jiān)持開展全民普法教育。每年都要在全市范圍組織普法考試、知識(shí)競賽,全面提高政府、企業(yè)、居民的法律意識(shí)。
妥善處理企業(yè)改制與金融債權(quán)維護(hù)的關(guān)系。在企業(yè)合并、分立等過程中,人民銀行和債權(quán)金融機(jī)都能通過參加地方政府成立的企業(yè)改制領(lǐng)導(dǎo)組或資金清算組,監(jiān)督企業(yè)改制行為。如離石城區(qū)進(jìn)行劈山改河工程時(shí),市級(jí)四家商業(yè)銀行注入的800萬元貸款久拖未還,山西龍虎水泥廠在改制過程中懸空**市建設(shè)銀行2890萬元,經(jīng)過**市政府干預(yù),這些貸款都得到落實(shí)。
金融市場論文篇八
我國的農(nóng)村地區(qū)的大部分金融的需求,被歸類為農(nóng)村生活的需求、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)需要和農(nóng)村發(fā)展的要求。 詳細(xì)內(nèi)容請看下文。
其中,農(nóng)村生活的需要,主要對日常生活的消費(fèi)的資金需求,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的需求主要生產(chǎn)經(jīng)營過程中,資金需求,農(nóng)村的需求, 農(nóng)村發(fā)展需求主要是為水、電、道路、衛(wèi)生、教育等在內(nèi)的公共社會(huì)基礎(chǔ)建設(shè)的資金需求,這三類農(nóng)村金融針對中國的農(nóng)村金融需求的主體是分別農(nóng)民和農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)等內(nèi)容。
農(nóng)村隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,農(nóng)村的金融的需求逐漸轉(zhuǎn)變,并表現(xiàn)出了新的特征。首先,農(nóng)村的金融需求各不相同,以往僅一般的農(nóng)戶有資金需求,目前,除此之外,農(nóng)村的個(gè)體戶和養(yǎng)殖戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)各位企業(yè)等大部分行業(yè)也有了資金的需求;以往農(nóng)民對金融服務(wù)的需求使用在滿足的生活的需要上,然而,隨著人們不斷提高的生活水平,廣泛的與外界接觸,資金需求的在經(jīng)營性方面急速上升;農(nóng)村城鎮(zhèn)化正在建設(shè),且速度不斷加快,新農(nóng)村的計(jì)劃與發(fā)展,農(nóng)村住宅條件的提高和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、教育、醫(yī)療保障等項(xiàng)目對資金支援的需要越來越強(qiáng)。其次,農(nóng)村的資金需求急劇增長和需求期的延長,在政府的指導(dǎo)下,運(yùn)用進(jìn)行鎮(zhèn)化城帶來的寶貴經(jīng)驗(yàn),有效的使用資源,促進(jìn)加速升級(jí)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè),完善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),使以往的農(nóng)村生產(chǎn)的經(jīng)營方式得到改變,從以往的簡單再生產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閿U(kuò)大再生產(chǎn)模式,使勞動(dòng)密集型事業(yè)和資金技術(shù)密集型項(xiàng)目有機(jī)的相結(jié)合,經(jīng)營方式朝著大型化、集約化的方向發(fā)展,這些都是需求十分充足的資金來源,資金的投入限制范圍擴(kuò)大到農(nóng)產(chǎn)品種植、生產(chǎn)、銷售等多個(gè)環(huán)節(jié),延長了資金需求周期。
金融的需求內(nèi)容主要是存款、貸款、中間業(yè)務(wù)及金融投資等方面的需求。部分我國農(nóng)民特別是經(jīng)濟(jì)落后偏遠(yuǎn)地區(qū)的農(nóng)民的收入水平依舊較低,而金融行業(yè)的需求也主要是存款及貸款兩方面。農(nóng)民的存款的需求將短期的、持續(xù)的資本積累,農(nóng)村的儲(chǔ)蓄機(jī)關(guān)可以分為銀行、信用社、郵政儲(chǔ)蓄。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)好經(jīng)濟(jì)抵抗分別具有季節(jié)性和脆弱性,農(nóng)民提前支付農(nóng)業(yè)活動(dòng)的前期成本,而且由于在遭受自然災(zāi)害以及禽畜疾病等不可預(yù)測的情況下需要緊急貸款。目前,農(nóng)民隨著收入的增加、生活水平的提高,使得不斷的豐富了農(nóng)村金融機(jī)關(guān)和金融市場活動(dòng),伴隨著的是農(nóng)民使用資金活動(dòng)的多元化,比如購買股票、證券等,但是由于農(nóng)民首要考慮增長與風(fēng)險(xiǎn),因此主要還是選擇款。
金融市場論文篇九
摘要:隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化發(fā)展的深入推進(jìn),保險(xiǎn)業(yè)得到了空前發(fā)展,傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方式與當(dāng)前市場情況不相適應(yīng)問題越來越突出。保險(xiǎn)業(yè)與金融市場的融合催生出新的保險(xiǎn)資金投資風(fēng)險(xiǎn),若不針對這些新的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理措施很可能威脅保險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展。本文以此作為研究對象,針對這些新的投資風(fēng)險(xiǎn)提出對策建議,給保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展提供幫助和參考。
關(guān)鍵詞:保險(xiǎn);金融市場;融合;風(fēng)險(xiǎn)管理
隨著保險(xiǎn)業(yè)的飛速發(fā)展,大量的保險(xiǎn)資金進(jìn)入金融市場,在活躍市場的同時(shí)也為保險(xiǎn)公司帶來了豐厚的收益。但是,保險(xiǎn)公司傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方式已逐漸無法適應(yīng)風(fēng)云變幻的市場環(huán)境。保險(xiǎn)和金融市場的融合發(fā)展帶來了一些新的風(fēng)險(xiǎn)問題,面對這些新問題,保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)做出怎樣的應(yīng)對措施值得我們深入研究。
1保險(xiǎn)、金融融合發(fā)展的影響
保險(xiǎn)業(yè)的興起使保險(xiǎn)資金急劇增長,同時(shí),隨著國家對保險(xiǎn)監(jiān)管制度的放松有效促進(jìn)了保險(xiǎn)業(yè)的金融投資活動(dòng),進(jìn)一步加快了保險(xiǎn)業(yè)與金融市場的融合,其產(chǎn)生的影響主要表現(xiàn)為:一是促進(jìn)了保險(xiǎn)投資方式的多樣化。金融市場的發(fā)展推出了更多的新型金融工具,這使保險(xiǎn)投資方式的選擇變得更加多樣,在選擇投資方式時(shí)保險(xiǎn)公司可以根據(jù)期望獲得的投資收益、對保險(xiǎn)資金安全的需求以及對資金流動(dòng)性的要求等進(jìn)行適當(dāng)選擇,按照公司特點(diǎn)和業(yè)務(wù)需要合理的安排投資組合。二是證券化投資趨勢增強(qiáng)。多樣的保險(xiǎn)投資方式給保險(xiǎn)公司更大的投資選擇空間,根據(jù)調(diào)查顯示保險(xiǎn)公司投資于銀行存款、抵押貸款等貨幣市場工具的比例正逐步縮小。因?yàn)樨泿攀袌龉ぞ叩耐顿Y回報(bào)率遠(yuǎn)低于股票、債券等資本市場工具,因此保險(xiǎn)公司表現(xiàn)出對資本市場工具的投資偏好,投資的證券化趨勢正逐步增強(qiáng)。三是深刻影響了保險(xiǎn)經(jīng)營活動(dòng)。保險(xiǎn)公司的承保業(yè)務(wù)是保險(xiǎn)資金來源的主要途徑,但是該業(yè)務(wù)盈利能力有限,部分業(yè)務(wù)甚至呈現(xiàn)負(fù)增長,投資業(yè)務(wù)的較高回報(bào)率使其獲得的收益成為保險(xiǎn)公司盈利的重要途徑,同時(shí)也成為保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的重要支撐。
2融合發(fā)展產(chǎn)生的新風(fēng)險(xiǎn)
2.1投資國債風(fēng)險(xiǎn)
我國現(xiàn)行的利率不是由市場供求關(guān)系形成的市場化利率,其與實(shí)際情況存在著一定的利率差,這導(dǎo)致保險(xiǎn)金投資獲得的收益可能無法達(dá)到市場利率投資收益水平。國債收益率常常高于銀行利率,是保險(xiǎn)資金投資的重要選擇之一。但是隨著銀行業(yè)競爭的日益激烈,銀行利率不斷下調(diào),這導(dǎo)致國債收益率的波動(dòng)性也不斷增強(qiáng),投資國債已不再是高端安全的投資行為,其投資風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn),任然沿用傳統(tǒng)的債券投資風(fēng)險(xiǎn)管理方式已無法抵御投資國債的風(fēng)險(xiǎn)。
2.2投資股票、基金的風(fēng)險(xiǎn)
隨著國家對保險(xiǎn)監(jiān)管政策的逐步放松,保險(xiǎn)資金開始向證券市場流入。但是,我國的證券市場發(fā)展起步較晚,許多的法律規(guī)范還不完善、制度還不夠健全,投資股票、基金的風(fēng)險(xiǎn)比較大。此外,我國大多數(shù)的投資者投機(jī)心理比較嚴(yán)重,這進(jìn)一步加劇了證券市場股票、基金價(jià)格的波動(dòng)。因此,保險(xiǎn)資金不論是直接進(jìn)入股票市場,還是投資基金,都可能面臨較大的風(fēng)險(xiǎn),若保險(xiǎn)公司不能提前做好風(fēng)險(xiǎn)管理和防范工作,預(yù)留充足的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,很可能因?yàn)橥顿Y失利而影響企業(yè)的正常運(yùn)營。
2.3投資銀行存款的風(fēng)險(xiǎn)
投資銀行存款的風(fēng)險(xiǎn)主要來自存款的信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。在我國金融市場上,銀行占據(jù)主導(dǎo)地位,政府是銀行存款的重要擔(dān)保,因此投資銀行存款的信用風(fēng)險(xiǎn)是極小的。在利率風(fēng)險(xiǎn)方面,保險(xiǎn)公司在投資銀行存款時(shí)是通過與銀行訂立協(xié)議利率的方式進(jìn)行的,這種方式有效抵御了一定的利率風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)銀行利率下調(diào)時(shí)保險(xiǎn)公司不會(huì)因此導(dǎo)致收益的下降。但是協(xié)議利率不是由市場形成的,與市場實(shí)際利率可能存在一定的差距,若因市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境改變導(dǎo)致協(xié)議利率低于市場利率,則會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)公司收益的下降。市場通脹的不確定性給保險(xiǎn)資金投資銀行存款帶來了一定的風(fēng)險(xiǎn),但是其風(fēng)險(xiǎn)程度要遠(yuǎn)小于投資證券市場。
3抵御新風(fēng)險(xiǎn)的對策
3.1完善保險(xiǎn)資金運(yùn)作管理制度
完善的`保險(xiǎn)資金運(yùn)作管理制度是保障資金安全和保值增值的重要保證,因此保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)運(yùn)營情況完善保險(xiǎn)資金投資運(yùn)作管理制度,從投資決策、交易管理、會(huì)計(jì)核算等方面進(jìn)行制度約束,防止人為因素導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)樹立科學(xué)的投資理念,把追求長期穩(wěn)定的投資收益作為企業(yè)投資決策的準(zhǔn)繩,在保證資金安全和滿足運(yùn)營流動(dòng)資金需求的基礎(chǔ)上合理投資,將投資風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi),通過科學(xué)投資實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資收益目標(biāo)。
3.2選擇合適的投資組合
隨著保險(xiǎn)投資方式的多樣化發(fā)展,保險(xiǎn)公司將面臨更多的投資選擇,伴隨而來的是投資風(fēng)險(xiǎn)的增加。與發(fā)達(dá)國家相比,當(dāng)前我國金融市場還存在不完善、不健全的問題,這增加了投資風(fēng)險(xiǎn)的不確定因素,將保險(xiǎn)資金投資于資本市場可能面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn),甚至給企業(yè)帶來嚴(yán)重?fù)p失。因此,保險(xiǎn)公司在選擇投資方式時(shí)要從我國的基本國情出發(fā),將資金保值作為投資決策的首要考慮因素,避免盲目追求高收益,在可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)適度的選擇資本市場投資,合理配置投資結(jié)構(gòu),在確保實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定投資回報(bào)的基礎(chǔ)上適度的追求高收益。
3.3加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才隊(duì)伍建設(shè)
市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化增強(qiáng)了保險(xiǎn)資金投資風(fēng)險(xiǎn)的不確定性,這對保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理人員提出了更高的要求,其不僅要求從業(yè)者對多樣的投資業(yè)務(wù)有深入的了解,還要求他們對市場環(huán)境的變化情況能夠及時(shí)的掌控。然而,當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)在投資方面和風(fēng)險(xiǎn)管理方面的人才含有量十分有限,在應(yīng)對多樣的投資風(fēng)險(xiǎn)問題時(shí)各保險(xiǎn)公司則表現(xiàn)得較為被動(dòng)。因此,保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)著力加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才隊(duì)伍建設(shè),加強(qiáng)先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對辦法的總結(jié)和積累,通過靈活運(yùn)用多種投資工具分散風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)整體效益的提升。
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作者:吳慶輝汪愉乘代唯單位:沈陽理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院信息管理與信息系統(tǒng)專業(yè)
金融市場論文篇十
金融服務(wù)領(lǐng)域的對外開放
服務(wù)貿(mào)易的增長超過實(shí)物貿(mào)易的增長,已是當(dāng)代國際貿(mào)易一個(gè)顯著的特點(diǎn)。世界貿(mào)易組織的官方統(tǒng)計(jì)表將服務(wù)貿(mào)易劃分為三類:a、運(yùn)輸;b、旅游;c、服務(wù)業(yè),包括電訊、保險(xiǎn)、金融、信息、廣播、法律服務(wù)、咨詢等。尤其值得注意的是第三類貿(mào)易。
我們知道,不同的國家其金融服務(wù)部門及生產(chǎn)技術(shù)、生產(chǎn)效率也各不相同這一事實(shí)決定了“比較優(yōu)勢”的概念除了可以應(yīng)用于商品貿(mào)易之外,同樣可以應(yīng)用于金融服務(wù)貿(mào)易一、與商品貿(mào)易相同,生產(chǎn)要素的可用性與生產(chǎn)成本也是決定金融服務(wù)貿(mào)易的重要因素-一些國外經(jīng)濟(jì)學(xué)家的研究結(jié)果表明,銀行和國際資產(chǎn)的規(guī)模、實(shí)物資本、人力資本、信息技術(shù)的水平、研究發(fā)明的數(shù)量和成果等,都是決定國際金融服務(wù)供給的主要因素國外的研究表明,一國金融服務(wù)業(yè)中的外國投資可能帶來直接或間接的好處至少包括以下三個(gè)方面:
第一,直接提供獲得外國資本的途徑,促進(jìn)本國的資金融通躍上一個(gè)新臺(tái)階r
第二,直接擴(kuò)大和強(qiáng)化了該國國內(nèi)金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè),促進(jìn)其金融監(jiān)管的改善
一方面在對外資銀行的業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營地點(diǎn)問題上有諸多的限制,
另一方面外資銀行享受了國內(nèi)銀行享受不到的監(jiān)管、利率、稅收等方面的優(yōu)惠一由于銀行部門在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中戰(zhàn)略性的地位以及大多數(shù)發(fā)展中國家銀行部門的脆弱性,盡管在本國建立外國金融機(jī)構(gòu)會(huì)帶來諸多好處,然而東道國對開放國內(nèi)金融市場,尤其是銀行部門的問題多反應(yīng)不積極二其原因主要在于,發(fā)展中國家政府過多地干涉銀行業(yè)務(wù)保護(hù)銀行,由此導(dǎo)致銀行運(yùn)作不規(guī)范,缺乏競爭力。由于缺乏內(nèi)部和外部的競爭機(jī)制,導(dǎo)致壟斷的長期存在。政府利用銀行來執(zhí)行發(fā)展戰(zhàn)略,而銀行則靠執(zhí)行發(fā)展戰(zhàn)略來壟斷經(jīng)濟(jì)并從壟斷地位中獲得“保護(hù)租金”。這樣,政府與銀行之間就很自然地建立了一種尋租的關(guān)系。這種關(guān)系也就決定了銀行許多貸款業(yè)務(wù)缺乏合理性、科學(xué)性。
中國金融業(yè)的發(fā)展與問題
改革開放二十多年來,我國國民人均收人增長了5倍。1978年,我國進(jìn)口占gdp的比例不足10%,而卻增長到30%。我國許多優(yōu)惠政策的出臺(tái)和執(zhí)行,對吸引外國資本的投人起到不可估量的作用。尤其是近年,我國已經(jīng)成為發(fā)展中國家中最大的外資接收國,在世界范圍內(nèi)僅次于美國而排名第二。
巨額的外商投資加上經(jīng)常性項(xiàng)目順差,使我國在外匯儲(chǔ)備增長到1655.74億美元。然而我們也應(yīng)該看到,在金融業(yè)務(wù)方面,借款者、貸款者和監(jiān)管者的關(guān)系仍存在著這樣或那樣的問題,而這些問題對我國四大國有銀行的資本基礎(chǔ)的削弱作用著實(shí)不可低估。據(jù)中國官方估計(jì),四大國有獨(dú)資銀行的不良貸款占所有貸款余額的比例,如果按國際通行的標(biāo)準(zhǔn)來衡量問題已相當(dāng)嚴(yán)重,甚至瀕臨破產(chǎn)。然而,這樣脆弱的資本基礎(chǔ)卻并未導(dǎo)致銀行系統(tǒng)或更大范圍內(nèi)的信任危機(jī),主要是因?yàn)橛姓袨樵谟枰灾巍?/p>
盡管如此,從宏觀上看,我國脆弱金融體制的弊端在經(jīng)濟(jì)生活中的表現(xiàn)仍較為明顯:如國有銀行60%以上的資金仍流向國有企業(yè),國有企業(yè)雖然是國民經(jīng)濟(jì)的主體,但現(xiàn)在國民經(jīng)濟(jì)的成份已發(fā)生了較大的變化,在國有企業(yè)之外還有不可低估的集體企業(yè)和民營企業(yè)。然而,由于金融系統(tǒng)的壟斷,我國一慣在企業(yè)資本問題上對銀行過分的依賴,加重了銀行對國有企業(yè)的貸款傾斜。這一傳統(tǒng)的思維方式及體制的弊端,無疑妨礙了我國中小型非國有企業(yè)更快的發(fā)展。加入wto后,我國銀行業(yè)的主要得失加人世界貿(mào)易組織后,我國的銀行業(yè)將不可避免地對外資金融機(jī)構(gòu)開放,那么,開放我國銀行業(yè)的得失主要表現(xiàn)在哪些方面呢?對于這一問題,我們可以從以下幾個(gè)方面作些探討。
首先,銀行的得失可以從短期和長期兩方面看。從短期看,開放銀行市場使得我國銀行面臨來自強(qiáng)大的外國金融機(jī)構(gòu)的競爭,實(shí)力較差的國內(nèi)銀行的市場份額必將縮小。如果保護(hù)和壟斷不再存在,那么這些國內(nèi)銀行也就不會(huì)再有壟斷利潤和保護(hù)租金。銀行職員的裁減也不可避免。那些競爭力最差的銀行將被淘汰。對于仍然占有一些市場份額的銀行,作為它們主要利潤來源的存貸利差將縮小。利差縮小的前提是銀行改善經(jīng)營管理來降低融資成本,否則,他們就會(huì)或早或晚地在減小利差的情況下慘遭淘汰。從長期看,前景還是樂觀的。引人強(qiáng)有力對手的競爭能夠帶來先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。除此之外,國內(nèi)銀行還將由于外資金融機(jī)構(gòu)的`進(jìn)人享受到宏觀上金融基礎(chǔ)設(shè)施和法律監(jiān)管環(huán)境的改善。
其次,銀行服務(wù)的消費(fèi)者會(huì)受益。存款人可能從國內(nèi)銀行以及外leelliwel,資銀行享受到更高的存款利率,享受到更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和更低的服務(wù)收費(fèi)。借款人可能得到更為優(yōu)惠的貸款利率。除此之外,再不會(huì)有因所有制的不同而對一些企業(yè)實(shí)行貸款傾斜,而對另一些企業(yè)實(shí)行歧視的現(xiàn)象。這將意味著有活力的中小型企業(yè)將有更多的機(jī)會(huì)獲得項(xiàng)目融資。是否發(fā)放貸款的惟一標(biāo)準(zhǔn)將是融資項(xiàng)目的盈利和可行性,這將更好地保證資源的合理配置,從而有益于整個(gè)經(jīng)濟(jì)的增長。
第三,政府將從改善了的銀行部門的經(jīng)營業(yè)績和整個(gè)經(jīng)濟(jì)中受益—獲取更多的稅收收入和支付較小的補(bǔ)貼。
第四,對于整個(gè)經(jīng)濟(jì)而言,開放金融系統(tǒng)的益處還將來自于儲(chǔ)蓄和投資以及生產(chǎn)性資源配置的正面的溢出效應(yīng)。銀行業(yè)的開放,必然帶來金融中介效率的提高,從而提升了金融體系將資金引向資本邊際效率最高處的運(yùn)用能力。強(qiáng)化的競爭不僅有助于降低金融服務(wù)成本,還能夠使企業(yè)尤其是中小企業(yè)有更多的機(jī)會(huì)享受融資的便利和金融創(chuàng)新帶來的好處。一個(gè)更具競爭性的銀行部門會(huì)提高整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的競爭力。
當(dāng)然,我們也不應(yīng)忽視開放金融服務(wù)是一把雙刃劍,在帶來諸多好處的同時(shí)也會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)面影響。但這并不是意味著開放一定會(huì)導(dǎo)致危機(jī)。因?yàn)閺母旧现v,危機(jī)是由宏觀經(jīng)濟(jì)中或金融系統(tǒng)中不穩(wěn)定的因素在開放的環(huán)境中被競爭和競爭帶來的可能混亂和投機(jī)催化導(dǎo)致的,因此不能因噎廢食。遠(yuǎn)的不論,僅從中國采取系列措施抵御亞洲金融危機(jī)這一事實(shí)就可證明,風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)是可以避免的。
金融市場論文篇十一
隨著時(shí)代的變遷,金融市場的蓬勃發(fā)展,根據(jù)金融市場的需求,金融工程應(yīng)運(yùn)而生,金融工程的意義在于對金融效率的不斷追求。金融工程是金融市場不可或缺的一部分,金融工程最為直觀的體現(xiàn)在于對金融效率的提高,金融工程在對金融機(jī)構(gòu)效率的作用主要在于微觀效率的提升,金融工程不僅可以延伸出新型金融產(chǎn)品,還可以對金融機(jī)構(gòu)長遠(yuǎn)發(fā)展有重大意義。金融工程刺激了金融市場的競爭機(jī)制,并且開拓了市場規(guī)模,增進(jìn)了金融效率。并且使得投資更加便利,多元化。在金融市場不確定因素很多,所以風(fēng)險(xiǎn)管控是必須的,本文就金融工程風(fēng)險(xiǎn)管控現(xiàn)狀進(jìn)行分析,從而探討未來金融工程發(fā)展方向。
金融工程技術(shù);風(fēng)險(xiǎn)管控;風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與防范
金融工程最早來源于上個(gè)世紀(jì)50年代,可以算是最早出現(xiàn)的金融市場概念,并且大量應(yīng)用于金融工程學(xué)術(shù)研討之中,許多金融工程技術(shù)理論也從中獲得啟發(fā),但是金融工程概念繁多,比如國外金融工程學(xué)科教授約翰·芬伲迪是最早引出金融工程概念的人,他所持有的觀點(diǎn)是研究、開拓新型金融工具的系統(tǒng)觀念。其他學(xué)者還有洛倫茲·格里芬和約翰馬歇爾,他們的著作也都對金融工程概念完善起到了巨大的作用。我國清華大學(xué)宋逢明教授是國內(nèi)金融工程學(xué)術(shù)奠基人,宋逢明教授對金融工程進(jìn)行了系統(tǒng)性的劃分,首先是廣義,廣義概念代表的是對金融市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管控,使得金融市場結(jié)構(gòu)化,是不可或缺的一種有效金融工具。而狹義的則代表了技術(shù)層面上對于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃的技術(shù)與工具之間的把握,這是其內(nèi)在涵義。雖然眾多學(xué)者論斷不一,但是金融工程的深層次意義在于對金融市場創(chuàng)新性的升級(jí),并合理把握互聯(lián)網(wǎng)金融的脈搏,增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展與實(shí)力,提高業(yè)務(wù)開展,并對于風(fēng)險(xiǎn)管理水準(zhǔn)成長加強(qiáng),從而有效興盛金融行業(yè)的進(jìn)步。
金融工程是由西方社會(huì)最先提出的概念,其核心價(jià)值在于幾點(diǎn),首先是風(fēng)險(xiǎn)因素,因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)金融組建難免會(huì)產(chǎn)生多重風(fēng)險(xiǎn)因素,利率和金融資產(chǎn)價(jià)格是一方面的風(fēng)險(xiǎn)原因,除此之外還有宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響以及企業(yè)運(yùn)營之中內(nèi)部所產(chǎn)生的各種管理問題,這都是其中不可避免的風(fēng)險(xiǎn)因素。所以,從風(fēng)險(xiǎn)把握上來說,在金融工程的趨向是對金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理,并且能夠?qū)ζ髽I(yè)管理進(jìn)行升級(jí),增進(jìn)企業(yè)的進(jìn)步發(fā)展。而從制度環(huán)境的角度來說,金融工程是與企業(yè)大環(huán)境下的制度息息相關(guān)的,制度環(huán)境是金融工程萌發(fā)與開展的最基本動(dòng)因。再從金融理論來說,金融理論最為重要的就是金融工程理論,不僅是金融工程開展的基石,更推進(jìn)了金融工程的進(jìn)步。在新時(shí)代背景下高新技術(shù)不斷發(fā)展,網(wǎng)絡(luò)時(shí)代各種電子產(chǎn)品與軟件也與金融工程不可分割,大大增進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)管控的能力。因?yàn)榻鹑谑袌鲂畔⒉黄降?,風(fēng)險(xiǎn)配置和金融比較利益的驅(qū)使,使得金融工程發(fā)展產(chǎn)生了成長。
金融工程因?yàn)槠鋸V泛的應(yīng)用價(jià)值,在很多地方都可以發(fā)揮巨大作用。比如套期保值,這方面是以清除風(fēng)險(xiǎn)存在而達(dá)成的,由一些工具來消減風(fēng)險(xiǎn),從一些個(gè)案中我們可以得到啟示。比如說互聯(lián)網(wǎng)金融綜合協(xié)議,會(huì)讓互聯(lián)網(wǎng)金融不受由其他因素影響。
還有投機(jī),金融工程在這個(gè)方面會(huì)有很不確定性的風(fēng)險(xiǎn)因素,不過金融市場需要更加繁盛必須有投機(jī),不僅讓投機(jī)者收入受益,還可以讓金融市場更加靈活,但是投機(jī)所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也是十分巨大的。再者就是套利,因?yàn)槊糠N商品價(jià)格的不一,導(dǎo)致的就是套利,這是因?yàn)榻鹑谑袌龅囊?guī)律作用。構(gòu)造組合也是一種應(yīng)用,因?yàn)榻灰准礊轱L(fēng)險(xiǎn),從而需要評(píng)估,所以一家公司收入貨幣為一種,那么公司資金流通也就是這一種貨幣,倘若有一種協(xié)議,對貨幣的變更予以制訂,那么就會(huì)讓公司的資金流通更叫便捷快速,隨之而來的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)大大降低。
正因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)金融的不明確因素太多,則要在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避上提出基本的要求,一般要求的就是保護(hù)措施和變動(dòng)的利益性。保護(hù)措施就是我們要再金融交易之中對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把握,運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)型工具降低風(fēng)險(xiǎn),這樣就可以避免風(fēng)險(xiǎn)。變動(dòng)的利益性指的就是在互聯(lián)網(wǎng)中,會(huì)產(chǎn)生各種情況,這種變動(dòng)最根本的遠(yuǎn)就是為了避免利益損失,在某些特殊情況之中,應(yīng)當(dāng)重視期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)管理,但是期權(quán)的管理也會(huì)有著風(fēng)險(xiǎn),不過這是由企業(yè)來抉擇的,各家企業(yè)不同的管理模式也會(huì)對風(fēng)險(xiǎn)的管理產(chǎn)生差異化。
在風(fēng)險(xiǎn)管理之中金融工程有著明顯的優(yōu)點(diǎn),相對于傳統(tǒng)網(wǎng)上銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理工具,金融工程有著更高的準(zhǔn)確性與及時(shí)性。
因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)金融的不斷進(jìn)步嗎,其準(zhǔn)確性和及時(shí)性在增強(qiáng)。比如期貨商品,因?yàn)槠谪浀膬r(jià)格走勢是預(yù)期現(xiàn)貨價(jià)格,是左右股價(jià)變幻的重要因素,所以根據(jù)期貨價(jià)格進(jìn)行變幻,由此可見,期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格會(huì)產(chǎn)生平行的變化。成本優(yōu)勢也是金融工程的優(yōu)點(diǎn)之一,是與之相聯(lián)產(chǎn)品的高杠桿,可以在投入少數(shù)錢就能夠左右大筆交易的工具,這樣就會(huì)大大縮減公司套期保值的成本。還有靈活性,在金融市場中可以由交易者根據(jù)自身意愿進(jìn)行拋補(bǔ)。然而金融工程工具其本身風(fēng)險(xiǎn)管理方法是五花八門的,各種管理方法對金融的作用也是不相同的,正因?yàn)槿绱宋覀兙鸵暯鹑陲L(fēng)險(xiǎn)的存在。在國際上金融工程風(fēng)險(xiǎn)主要的方面就是在于市場、信用、法律等等,各種風(fēng)險(xiǎn)所造成的的作用也是不相同的,所以具體案例具體分析。
1.市場變化。市場的變化最為直接的就是價(jià)格的變化,是由于某些金融工具沒有產(chǎn)生自身功能所產(chǎn)生,所以要對金融工程工具作出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,這樣才能消除不平穩(wěn)因素。要對于到市場的價(jià)值,有著深刻的了解,如果對市場沒有做出正確的評(píng)測,那么市場的風(fēng)險(xiǎn)性就會(huì)大大增加。并且對于金融工程工具的使用方法也要做出重點(diǎn)評(píng)測,要對金融工程工具的使用方法作出定期檢測,對于檢測要完整。交易者承受能力也是原因之一,對于交易者的能力也要進(jìn)行預(yù)防。
2.信用評(píng)估。信用對于交易帶來的影響,大多數(shù)是因?yàn)檫`約所造成的的。違約也是由很多方面所造成的的,可能是因?yàn)槎喾劫Y信的問題,還有可能是所產(chǎn)出價(jià)值等決定,在交易當(dāng)中對于交易場所也要予以重視,對于所以交易者都要慎重,交易者所帶來的集散效應(yīng)是十分顯著地如果。還有在于交易之中的擔(dān)保方法,擔(dān)保性越高,對風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的影響就越小,對于對方信用等級(jí)也要予以重視,交易風(fēng)險(xiǎn)性是隨著信用等級(jí)來產(chǎn)生的。所以在交易之中,交易保證是不可或缺的。在元化投資之中,有些投資我們可以進(jìn)行組合,并且加以限制,如此會(huì)對風(fēng)險(xiǎn)管理作用發(fā)展產(chǎn)生優(yōu)化。
3.資金管理。在資金管理方面,要提前預(yù)付,如果有其他方法也可以在特定時(shí)間能進(jìn)行。金融市場風(fēng)險(xiǎn)是不可預(yù)估的,這是因?yàn)榱鲃?dòng)性所造成的的,正因?yàn)槿绱司鸵獙α鲃?dòng)性予以評(píng)判,如果對流動(dòng)預(yù)估錯(cuò)誤,對資信狀況不甚了解,就會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
4.操作風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。對操作性的要求,如果操作人員素質(zhì)達(dá)不到要求,也會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生,出了硬件設(shè)施的故障之外,對操作人員的標(biāo)準(zhǔn)也要重視。對于操作人員,管理者要選擇較高素質(zhì),只有業(yè)務(wù)水平過硬,才能使風(fēng)險(xiǎn)降低,從而對風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)而掌控。
本文在文獻(xiàn)資料之中吸取了西方金融先進(jìn)思想,對風(fēng)險(xiǎn)管控現(xiàn)狀方面作出研討,從而希望能夠使中國金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管控得以發(fā)展。但是對金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管控還有很多不足之處。雖然中國金融工程發(fā)展迅速,但是對于風(fēng)險(xiǎn)管控方面還有很多要完善,我們要對金融技術(shù)、法律規(guī)定和網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)技術(shù)進(jìn)行升級(jí),合理提出新型方案,以此對金融工程衍生工具和風(fēng)險(xiǎn)把控上作出防范,減少不穩(wěn)定因素的產(chǎn)生。本文對金融工程作出了具體分析,從合理性規(guī)劃出發(fā),不僅要對風(fēng)險(xiǎn)作出正確把握,還要防范于未然,作出評(píng)估與防范,只有這樣不斷完善管理,才能夠促進(jìn)金融市場的健康快速發(fā)展。
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金融市場論文篇十二
摘要:農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)主要針對農(nóng)村的中小型企業(yè)進(jìn)行金融服務(wù),其對于我國存在的10多萬的農(nóng)村中小企業(yè)來說意義非凡。
本文就對我國農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的重要性做一個(gè)簡要分析,并針對其現(xiàn)階段在對農(nóng)村中小型企業(yè)金融服務(wù)中存在的問題的創(chuàng)新方法做一個(gè)評(píng)析。
關(guān)鍵詞:金融機(jī)構(gòu);中小型企業(yè);金融服務(wù)
引言:
近些年來,我國對于農(nóng)村的中小型企業(yè)扶持力度持續(xù)增加,主要是從農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)入手,出臺(tái)了很多的優(yōu)惠和鼓勵(lì)政策,包括通過改善我國農(nóng)村金融服務(wù),加大對農(nóng)村中小型企業(yè)的貸款力度來推進(jìn)我國企業(yè)的多層次化發(fā)展。
在對政策的貫徹和解讀上,各個(gè)農(nóng)村的金融機(jī)構(gòu)都作出了不錯(cuò)的成績,但是在貸款的發(fā)放上還是傾向于收緊的狀態(tài),這嚴(yán)重影響了中小型企業(yè)的發(fā)展。
如何對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新,在不影響自身利益的情況下做到盡最大努力支持中小型企業(yè)的發(fā)展成為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)面臨的主要壓力。
1.農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)金融服務(wù)創(chuàng)新的重要意義
1.1有利于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展
我國金融機(jī)構(gòu)的宏觀調(diào)控最終要落實(shí)到每一個(gè)小的金融機(jī)構(gòu)中,農(nóng)村的金融機(jī)構(gòu)就是我國金融機(jī)構(gòu)的毛細(xì)血管,其金融服務(wù)質(zhì)量的好壞直接影響著我國蓬勃發(fā)展的中小型企業(yè)城村。
我國的中小型企業(yè)從無到有經(jīng)歷了不到30年的時(shí)間,在這些年的發(fā)展中,已經(jīng)形成了規(guī)模龐大的群體,并為我國的經(jīng)濟(jì)做出了巨大的貢獻(xiàn)。
在經(jīng)營范圍方面,已經(jīng)從商業(yè)、餐飲等行業(yè)逐漸擴(kuò)大范圍,在房地產(chǎn)、能源、交通、新科技等方面都有涉及。
這些數(shù)量不菲的中小企業(yè)對于地方的經(jīng)濟(jì)增長有著重要意義,增加農(nóng)民收入的同時(shí)也轉(zhuǎn)移了農(nóng)村的剩余勞動(dòng)力,對農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化推廣上也做了一定貢獻(xiàn)。
而這種發(fā)展是離不開農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)。
也就是說農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)對地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要意義。
1.2農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)自身發(fā)展的需求
長期以來,我國金融服務(wù)的優(yōu)先扶持對象一直是國有企業(yè)以及集體企業(yè),這讓我國的金融產(chǎn)業(yè)鏈處于一個(gè)單一的高風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。
農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的代表,農(nóng)村信用社,也主要把信貸集中在這一塊。
但是隨著產(chǎn)業(yè)模塊的調(diào)整,我國中小型企業(yè)開始走上歷史舞臺(tái),而在這方面的金融服務(wù),也就是金融服務(wù)的創(chuàng)新工作,也是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)自身發(fā)展,轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)壓力的重要途徑,只有通過不斷的金融服務(wù)創(chuàng)新,自身才能更好地發(fā)展。
2.農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)金融服務(wù)創(chuàng)新思路
鑒于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)面向的市場比較窄,其主要的金融服務(wù)對象就是大量存在于農(nóng)村的中小型企業(yè),所以我們探討的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)創(chuàng)新也主要圍繞中小型企業(yè)。
在這方面,我們在創(chuàng)新中主要改變幾方面的內(nèi)容。
2.1轉(zhuǎn)變觀念,從小做起
農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)盡管也屬于金融機(jī)構(gòu),但是其面對的服務(wù)對象非常有限。
而隨著我國資本市場的不斷發(fā)展,金融機(jī)構(gòu)過去的主要服務(wù)對象——大型企業(yè)、國企以及集團(tuán)型企業(yè)——融資的方式會(huì)逐漸從單一的金融融資轉(zhuǎn)變?yōu)閺馁Y本市場融資。
這對于本來客戶就少的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)來說,處境就更加困難。
加上現(xiàn)階段國際資本不斷流向我國,金融行業(yè)的競爭力日趨激烈,各個(gè)競爭對象都以成本最低化作為自己的主打牌,因此,對于我國的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)來說,并沒有太大的優(yōu)勢。
而在我國提出“三農(nóng)”以及對中小型企業(yè)重新定位的情況下,農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)優(yōu)勢主要體現(xiàn)在了對中小型企業(yè)的扶持上面。
從這種形式來看,我們農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要對自身的金融服務(wù)對象有一個(gè)重新的定位,不能高瞻遠(yuǎn)矚,轉(zhuǎn)變過去的觀念,從小做起,不斷改進(jìn)和完善適應(yīng)新形勢下的中小企業(yè)貸款的服務(wù),改善自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),進(jìn)一步明確差異化的市場定位。
管理層要從上到下改變過去“大就是好”的思維模式,摘下望遠(yuǎn)鏡,通過優(yōu)化經(jīng)營組織結(jié)構(gòu)以及提升管理理念入手,向“經(jīng)營”風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變,鼓勵(lì)金融創(chuàng)新,在中小型企業(yè)中培養(yǎng)新的增長點(diǎn)。
在競爭激烈的'金融服務(wù)競爭中占穩(wěn)自己的主陣地,才能去謀求更好的發(fā)展。
2.2創(chuàng)新組織,提高素質(zhì)
在新一輪的金融服務(wù)創(chuàng)新下,我們一切活動(dòng)都要圍繞中小型企業(yè)來開展。
中小企業(yè)金融服務(wù)不同于面對大企業(yè)的金融服務(wù),其具有“多客戶,急需求,高頻率,小額度”這四個(gè)特點(diǎn)。
這就要求我們農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在每一個(gè)層次上都要高度重視人力資源的開發(fā)和利用。
在這方面沒有經(jīng)驗(yàn),就要去多看,多學(xué),吸收國外同行好的做法,好的經(jīng)驗(yàn),對組織的框架結(jié)構(gòu)進(jìn)行創(chuàng)新組織。
客戶多,我們就不斷提高每一位金融服務(wù)人員的綜合素質(zhì)水平和管理水平,提升他們的能力,同時(shí)建立多支專門針對中小型企業(yè)貸款的營銷隊(duì)伍,從有利于客戶創(chuàng)造價(jià)值以及降低內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的視角出發(fā),一步步實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的專業(yè)性。
在操作上一切以快為準(zhǔn),盡量減少我們信貸人員的工作量。
需求急,我們就準(zhǔn)備充足的資金源,對于審查合格的法人代表,快速地讓他們拿到資金,不耽誤企業(yè)的商機(jī)。
額度小,我們就開發(fā)宣傳團(tuán)隊(duì),去對我們農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)特色以及優(yōu)勢做大力的宣傳工作,吸引更多的中小型企業(yè)客戶。
同時(shí),我們也要結(jié)合本地的景榮發(fā)展?fàn)顩r,做好調(diào)查工作,對產(chǎn)業(yè)的情況有一個(gè)清晰的了解才能做好金融服務(wù)工作。
2.3提供多元化金融服務(wù)
在日趨激烈的金融行業(yè)競爭下,我們在金融服務(wù)上不能夠墨守成規(guī),要做到推陳出新就需要為我們的客戶提供多元化的金融服務(wù)。
主要有兩方面的建議:
1)努力滿足客戶貸款的基礎(chǔ)上,努力創(chuàng)造條件為客戶提供優(yōu)質(zhì)中介金融服務(wù),比如結(jié)算業(yè)務(wù)、貼現(xiàn)服務(wù)等等,還可以探索中小型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。
對于有條件的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu),還可以給客戶提供全面的市場分析、咨詢評(píng)估、決策分析、理財(cái)?shù)热轿坏姆?wù)。
只要與客戶金融掛鉤的服務(wù),金融機(jī)構(gòu)都要努力出嘗試,這樣才能讓我們的客戶更多依賴。
2)利用自身的點(diǎn)多面廣特點(diǎn),為企業(yè)提供市場信息,甚至可以派駐駐場信貸專員的形式來協(xié)助企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營的管理改革,完善其管理機(jī)制,做到共同進(jìn)步。
2.4提升服務(wù)水平
對于企業(yè)來說,金融服務(wù)的水平也是重要的吸引力。
農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要不斷創(chuàng)新其信貸管理機(jī)制以及業(yè)務(wù)方面的流程,切實(shí)提高自身的服務(wù)水平。
同時(shí)服務(wù)的水平與產(chǎn)品的水平也有著直接的關(guān)系,農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可以改變傳統(tǒng)的流動(dòng)資金貸款細(xì)分形式,通過加強(qiáng)配套風(fēng)險(xiǎn)方法措施,降低客戶門檻等方法,滿足客戶的各類服務(wù)需求。
3.結(jié)語
總之,在金融競爭白熱化的當(dāng)前形式下,金融機(jī)構(gòu)在金融服務(wù)的創(chuàng)新上要求穩(wěn),一切都要以滿足我們的主要客戶——中小型企業(yè)來開展,這樣才能做到積小成多,厚積而薄發(fā),才有利于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。
參考文獻(xiàn):
金融市場論文篇十三
1、經(jīng)濟(jì)人:經(jīng)紀(jì)人又稱“中間人”它是作為中介撮合兩個(gè)相關(guān)的市場主體并收取傭金的商人或商號(hào)。
2、票據(jù):票據(jù)是指出票人依法簽發(fā)的,約定自己或委托付款人在見票時(shí)或指定的日期向收款人或持票人無條件支付一定金額并可以轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券,包括匯票、本票和支票。
3、銀行承兌匯票:銀行承兌匯票是由出票人開立的一種遠(yuǎn)期匯票,以銀行為付款人,在未來某一約定的日期支付給持票人一定數(shù)量的金額。
4、可轉(zhuǎn)換公司債券:可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行人按法定程序發(fā)行的,賦予債券投資者在發(fā)行后的特定時(shí)間內(nèi),按自身的意愿選擇是否按照約定的條件將債券轉(zhuǎn)化為股票的權(quán)利的一種公司債券。
5、第三市場:第三市場也是場外交易市場的一部分,指已在正式的證券交易所內(nèi)上市卻在證券交易所之外進(jìn)行交易的證券買賣市場。
6、資產(chǎn)證券化:廣義的資產(chǎn)證券化是指一種滿足資金供需雙方需求的金融工具,從而使得資金需求者及時(shí)獲得所需資金,資金供給者借此獲取合理報(bào)酬的資金融通過程。狹義的資產(chǎn)證券化是指為提高金融資產(chǎn)的流動(dòng)性,以金融資產(chǎn)為擔(dān)保,設(shè)計(jì)、發(fā)行證券,公開銷售給一般投資者,從而實(shí)現(xiàn)籌措資金目的的過程。
7、優(yōu)先股:優(yōu)先股是指在盈余分配上或剩余財(cái)產(chǎn)分配上的權(quán)利優(yōu)先于普通的股份。
8、貼現(xiàn)債券:又稱貼水債券。這種債券的出售價(jià)格低于債券面值。貼現(xiàn)債券到期之前不支付利息,到期按債券面值支付金額,而面值和債券買入價(jià)格之間的差額即為投資者的利息收入。
9、基金證券:證券投資基金是一種利益共享風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式,即通過發(fā)行基金單位,集中投資的基金,由基金投管人托管,基金管理人管理和運(yùn)用資金,從事股票、債券、貨幣等金融工具投資,以獲得投資收益和資本增值。
10、回購協(xié)議:是指在出售證券的同時(shí),與證券的購買商達(dá)成協(xié)議,約定在一定期限后按預(yù)定的價(jià)格購回所賣證券,從而獲取及時(shí)可用資金的一種交易行為。
金融市場論文篇十四
一、低碳經(jīng)濟(jì)和金融創(chuàng)新
發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)需要金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新可以提高金融市場和金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作效率,增加了金融機(jī)構(gòu)的基本功能,降低金融交易的成本,吸引更多投資者,增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的盈利能力。金融創(chuàng)新可以提高金融資源的開發(fā)利用率和再配置率。金融創(chuàng)新使金融業(yè)產(chǎn)值的增長更迅速,從而增加經(jīng)濟(jì)總量,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
二、低碳背景下金融創(chuàng)新發(fā)展現(xiàn)狀和問題
我國是世界上最大的溫室氣體排放國,目前正處于低碳背景下金融創(chuàng)新發(fā)展的'起步階段,市場還不成熟,規(guī)模也很有限。在這個(gè)低碳時(shí)代,政府有關(guān)部門和金融機(jī)構(gòu)并沒有樹立低碳經(jīng)濟(jì)理念,嚴(yán)重影響我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度。很多企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)對碳金融及碳金融運(yùn)行模式認(rèn)識(shí)不足,對碳金融的交易規(guī)則和操作模式不清楚,對發(fā)展碳金融的重要性認(rèn)識(shí)不全面。我國法律也缺少對碳金融的政策保障。最終導(dǎo)致碳金融的商業(yè)價(jià)值流失。我國碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)眾多,比如市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、氣候和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。各種風(fēng)險(xiǎn)在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中是不可避免的。發(fā)展越快,風(fēng)險(xiǎn)越多。
三、低碳背景下金融創(chuàng)新策略
(一)制定低碳經(jīng)濟(jì)金融創(chuàng)新相關(guān)政策
完善低碳經(jīng)濟(jì)金融相關(guān)法律,使低碳經(jīng)濟(jì)金融規(guī)范發(fā)展。政府在低碳經(jīng)濟(jì)金融創(chuàng)新中起到主導(dǎo)作用。政府各級(jí)部門應(yīng)當(dāng)為低碳金融的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供良好的環(huán)境,制定低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)政策,健全低碳經(jīng)濟(jì)金融體系。政府各部門還應(yīng)當(dāng)制定優(yōu)惠政策,支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。政府應(yīng)當(dāng)加大對低碳金融排污的監(jiān)管力度。政府有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)針對減排制定一個(gè)可計(jì)算、可報(bào)告、可考核的減排目標(biāo)。減排目標(biāo)不能盲目制定,應(yīng)當(dāng)符合實(shí)際情況;政府有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對環(huán)境的檢測,完善檢測系統(tǒng)。低碳經(jīng)濟(jì)金融相關(guān)法律政策要與政府監(jiān)管相結(jié)合。
(二)加大低碳經(jīng)濟(jì)金融創(chuàng)新宣傳力度
采取輿論宣傳或網(wǎng)絡(luò)宣傳等方式,推動(dòng)金融創(chuàng)新發(fā)展。通過制作低碳經(jīng)濟(jì)金融創(chuàng)新宣傳冊和建立金融創(chuàng)新網(wǎng)站,使人們都能認(rèn)識(shí)到這是個(gè)低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)代,了解什么是低碳經(jīng)濟(jì),為什么要發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì),怎樣發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。
(三)培養(yǎng)低碳金融創(chuàng)新型人才
目前,我國低碳金融創(chuàng)新型人才極為匱乏。傳統(tǒng)的金融人才普遍出現(xiàn)知識(shí)單一化現(xiàn)象。加強(qiáng)對低碳金融創(chuàng)新型人才的培養(yǎng),可以提高低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。低碳金融創(chuàng)新型人才不僅要具備專業(yè)金融知識(shí),還應(yīng)當(dāng)具備項(xiàng)目管理、環(huán)保、金融等知識(shí)。在現(xiàn)行高等金融教育中,進(jìn)行教學(xué)內(nèi)容和課程體系兩方面改革。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期組織培訓(xùn),不斷提高員工的綜合能力,以培養(yǎng)復(fù)合型的高素質(zhì)人才為目標(biāo)。
四、結(jié)語
能源浪費(fèi)、消耗,溫室氣體排放的增加,嚴(yán)重影響了人類生存的環(huán)境質(zhì)量。為了改善環(huán)境,保證人類文明的不斷發(fā)展,世界各國越來越重視節(jié)能減排,全球已經(jīng)進(jìn)入低碳時(shí)代。在低碳經(jīng)濟(jì)背景下,如何實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,是提高綜合國力、提高國際競爭力的關(guān)鍵。低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開金融創(chuàng)新。只有根據(jù)金融創(chuàng)新現(xiàn)狀和存在的問題,制定對應(yīng)的金融創(chuàng)新策略,才能對能源合理利用、不浪費(fèi)和減少溫室氣體的排放,促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展。
金融市場論文篇十五
1.碳金融服務(wù)體系的主體選擇。碳金融是政府政策扶持、市場機(jī)制與金融工具三結(jié)合的完整體系,包括政府、金融機(jī)構(gòu)、法律機(jī)構(gòu)、咨詢機(jī)構(gòu)、信息機(jī)構(gòu)等多個(gè)主體的參與及其共生關(guān)系的形成,如下圖1所示。(1)政府是碳金融服務(wù)體系的政策主體和公共服務(wù)供給主體,政府承擔(dān)節(jié)能減排及其治理的公共責(zé)任,需要為企業(yè)、銀行、中介組織、社會(huì)公民的碳金融活動(dòng)提供政策調(diào)控、社會(huì)管理、公共服務(wù)、市場監(jiān)管等職能,沒有政府的參與,碳金融活動(dòng)將無法有序運(yùn)行,碳金融服務(wù)體系共生網(wǎng)絡(luò)也難以構(gòu)成良好的生態(tài)關(guān)系。當(dāng)然政府在網(wǎng)絡(luò)中不能過多干預(yù),有所為有所不為,有自己特殊的活動(dòng)邊界。(2)企業(yè)是碳金融服務(wù)體系的重要實(shí)施主體,企業(yè)通過獲得cdm項(xiàng)目提升其社會(huì)形象.并能帶來較高的經(jīng)濟(jì)收益和市場動(dòng)力。地方環(huán)保部門在企業(yè)碳排放審核等方面具有重要作用。(3)銀行為企業(yè)cdm項(xiàng)目提供信貸支持。銀行可以幫助碳交易的企業(yè)解決政策風(fēng)險(xiǎn)大、技術(shù)要求高、項(xiàng)目周期長、資金缺乏等問題。(4)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)為企業(yè)和銀行的各種碳金融活動(dòng)提供專業(yè)技術(shù)指導(dǎo)、信息咨詢、法律服務(wù)等,幫助企業(yè)了解項(xiàng)目的操作模式和交易規(guī)則,將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)降到最低。環(huán)境交易所等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)利用cdm項(xiàng)目信息與銀行獲得的企業(yè)碳排放信息對接,引導(dǎo)企業(yè)參與碳交易,搭建溝通和議價(jià)平臺(tái)。環(huán)境評(píng)估機(jī)構(gòu)在碳金融項(xiàng)目可行性認(rèn)定、項(xiàng)目運(yùn)行監(jiān)測、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及其規(guī)避等方面具有突出作用。
2.碳金融服務(wù)體系共生網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵種。關(guān)鍵種理論認(rèn)為生物群落內(nèi)不僅存在著多樣的相互作用關(guān)系,而且還存在著起一些珍稀的、特有的物種,在維護(hù)生物多樣性和生態(tài)系統(tǒng)穩(wěn)定性方面起著關(guān)鍵作用,決定著群落的穩(wěn)定性、物種多樣性和許多生態(tài)過程的持續(xù)或改變。關(guān)鍵種主導(dǎo)共生網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行、引導(dǎo)、調(diào)節(jié)其他關(guān)聯(lián)物種,關(guān)鍵種的微小變化可能形成連鎖效應(yīng)引發(fā)整個(gè)系統(tǒng)的劇烈變化,研究關(guān)鍵種對于分析共生網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)及其運(yùn)行機(jī)理非常重要。商業(yè)銀行在碳金融服務(wù)體系中發(fā)揮著關(guān)鍵種的作用,對于控制資金流向、優(yōu)化資源配置、檢測碳減排項(xiàng)目等發(fā)揮關(guān)鍵作用,其強(qiáng)大的資金來源和資金流動(dòng)、信息集中等所形成的資源優(yōu)勢決定其在碳金融服務(wù)體系共生網(wǎng)絡(luò)中的核心地位。商業(yè)銀行與政府、環(huán)境交易所、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)、企業(yè)等進(jìn)行碳金融合作,作為企業(yè)cdm項(xiàng)目的牽頭顧問,協(xié)調(diào)項(xiàng)目發(fā)起人、政府、中介機(jī)構(gòu)、投資者等碳金融業(yè)務(wù)聯(lián)系,促進(jìn)投融資機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)、碳認(rèn)證、環(huán)評(píng)機(jī)構(gòu)等在碳金融領(lǐng)域的合作與發(fā)展,構(gòu)建以銀行為中心的碳金融服務(wù)體系的關(guān)鍵網(wǎng)絡(luò)。
金融市場論文篇十六
1.突出商業(yè)銀行的關(guān)鍵種作用,構(gòu)建低碳信貸評(píng)價(jià)體系和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)共生耦合關(guān)系。目前我國碳金融服務(wù)市場還不夠發(fā)達(dá)。面向碳金融的服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢,企業(yè)參與碳交易、碳金融的積極性和主動(dòng)性不夠。因此一方面需要加快構(gòu)建低碳信貸評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,引入企業(yè)碳排放、低碳技術(shù)創(chuàng)新能力、低碳產(chǎn)品、碳減排、低碳能源利用效率等多個(gè)指標(biāo),系統(tǒng)考核企業(yè)在碳減排能力及其低碳信貸市場前景和社會(huì)責(zé)任,重視對企業(yè)低碳生態(tài)效益指標(biāo)的考核與評(píng)價(jià),促進(jìn)企業(yè)和其他社會(huì)組織、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)參與碳交易,形成鼓勵(lì)企業(yè)和社會(huì)加大低碳技術(shù)創(chuàng)新,提高低碳能源利用效率.達(dá)到降低碳排放和節(jié)能的目的。發(fā)揮商業(yè)銀行的關(guān)鍵種與低碳信貸評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的引導(dǎo)作用,與環(huán)境評(píng)估機(jī)構(gòu)、政府環(huán)保監(jiān)管部門進(jìn)行碳信息共享與合作,綜合評(píng)價(jià)企業(yè)碳減排參與狀況、cdm項(xiàng)目能力、碳技術(shù)創(chuàng)新能力、低碳產(chǎn)品與低碳營銷等多方面的發(fā)展?fàn)顩r與水平,科學(xué)評(píng)價(jià)企業(yè)碳信用狀況,嚴(yán)格篩選低碳綠色信貸項(xiàng)目,防范碳金融風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)共生網(wǎng)絡(luò)的創(chuàng)新集群和能量生成與分配特性,應(yīng)在低碳信貸評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建的基礎(chǔ)上,形成銀行、碳交易所、保險(xiǎn)公司、碳基金的緊密合作與共生耦合關(guān)系。如下圖2所示.依靠金融機(jī)構(gòu)原有的專業(yè)知識(shí)和客戶資源,研究開發(fā)與碳金融相匹配的服務(wù)產(chǎn)品,提供相應(yīng)的碳金融服務(wù)。保險(xiǎn)公司為碳金融經(jīng)濟(jì)主體規(guī)避氣候風(fēng)險(xiǎn)提供保險(xiǎn)和擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù),為碳項(xiàng)目和碳交易活動(dòng)提供保險(xiǎn)服務(wù),發(fā)揮管理投資組合的獨(dú)特優(yōu)勢和強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)能力,集聚資金,開發(fā)和促進(jìn)碳市場的發(fā)展。碳基金設(shè)立的方式靈活多樣。包括國際多邊援助碳基金、政府雙邊合作碳基金、投資收益型碳基金、私募碳基金等,融通資金,分享收益。碳交易所為碳金融參與者提供交易平臺(tái),提供碳排放權(quán)及其衍生品交易的清算、結(jié)算服務(wù)、信息披露和投資者保護(hù)服務(wù)等。碳金融服務(wù)機(jī)構(gòu)共同為碳金融參與者提供服務(wù),相互配合和服務(wù),形成錯(cuò)綜復(fù)雜的共生耦合聯(lián)系。
2.創(chuàng)新碳金融衍生品工具與服務(wù)模式,優(yōu)化碳金融共生網(wǎng)絡(luò)市場化機(jī)制。學(xué)習(xí)借鑒發(fā)達(dá)國家在碳金融服務(wù)的制度設(shè)計(jì)、區(qū)域規(guī)劃、平臺(tái)建設(shè)等經(jīng)驗(yàn)?zāi)J?,合理布局中國碳排放交易所,?gòu)建區(qū)域特色的地域性碳金融服務(wù)市場。在全國特大城市、省會(huì)城市等通過碳交易所、環(huán)境交易所、產(chǎn)權(quán)交易所、能源交易所或者其他形式開展碳排放項(xiàng)目交易和綠色金融項(xiàng)目服務(wù).鼓勵(lì)銀行參與碳金融衍生市場交易。碳金融產(chǎn)品和服務(wù)主要包括碳信貸、碳基金、碳排放權(quán)衍生產(chǎn)品(碳排放權(quán)的遠(yuǎn)期、互換、期貨、期權(quán)、抵押貸款等產(chǎn)品)、碳保險(xiǎn)等。優(yōu)化碳金融服務(wù)共生網(wǎng)絡(luò)的市場化機(jī)制與模式重點(diǎn)建立高端金融市場交易與服務(wù)體系.提升金融工具技術(shù)能級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)管理水平。主要包括建立以碳貨幣為代表的.新金融管理模式與交易制度、基于碳排放指標(biāo)與環(huán)境變化指標(biāo)的碳交易產(chǎn)品、碳期權(quán)期貨等交易工具、碳債券與碳股票的投融資工具、低碳信貸與碳保險(xiǎn)的金融服務(wù)渠道等。構(gòu)建市場化機(jī)制與模式應(yīng)依托各地環(huán)境交易所開展自愿碳減排試點(diǎn),根據(jù)買家要求購買甚至定制適用于不同標(biāo)準(zhǔn)的自愿減排額度,發(fā)展自愿碳減排的典型示范,構(gòu)建和優(yōu)化碳金融市場化機(jī)制和運(yùn)行模式。
3.加強(qiáng)與法律服務(wù)、技術(shù)咨詢、信息、品牌營銷與策劃等中介服務(wù)組織的輔助服務(wù)與共生合作,構(gòu)建完善的碳金融服務(wù)共生環(huán)境體系。碳金融服務(wù)提供者在開展碳金融服務(wù)時(shí),必然需要一些相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)的輔助。法律服務(wù)機(jī)構(gòu)為碳金融提供法律咨詢和服務(wù),相關(guān)技術(shù)咨詢與信息服務(wù)機(jī)構(gòu)為碳金融提供碳交易的產(chǎn)品信息、流程信息、市場波動(dòng)性、日交易量和交易額、產(chǎn)品價(jià)格、碳項(xiàng)目運(yùn)行、風(fēng)險(xiǎn)、參與方運(yùn)營狀況等等信息和技術(shù)服務(wù),開發(fā)碳金融服務(wù)軟件,建立項(xiàng)目開發(fā)、項(xiàng)目投資、項(xiàng)目設(shè)計(jì)、東道國政府審批、項(xiàng)目審定和注冊、項(xiàng)目實(shí)施、檢測和報(bào)告、核證/簽發(fā)cer、碳指標(biāo)銷售、市場退出等全過程服務(wù)體系,建立碳金融市場注冊與結(jié)算平臺(tái)、碳信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu),形成靈活變通和多元組合的共生網(wǎng)絡(luò)合作模式與協(xié)調(diào)機(jī)制。構(gòu)建碳金融服務(wù)共生環(huán)境體系,應(yīng)加強(qiáng)碳排放信息系統(tǒng)和碳交易數(shù)據(jù)庫建設(shè),促進(jìn)碳信息披露。商業(yè)銀行與環(huán)保檢測等部門合作,建立碳金融業(yè)務(wù)的具體操作指導(dǎo)目錄、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和企業(yè)環(huán)保守法情況審查等.建立和完善企業(yè)碳排放數(shù)據(jù)庫建設(shè),確定不同區(qū)域和不同行業(yè)的碳排放標(biāo)準(zhǔn),采用科學(xué)的評(píng)估程序和分析方法,對企業(yè)的低碳項(xiàng)目進(jìn)行客觀公正的分析和評(píng)判,完善商業(yè)銀行與相關(guān)信息服務(wù)機(jī)構(gòu)的信息溝通機(jī)制,建立碳信用披露制度,為cdm項(xiàng)目提供信用增級(jí)服務(wù)。通過建立健全碳信息數(shù)據(jù)庫,整合碳信息資源,與國際金融經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對接,實(shí)現(xiàn)信息采集和披露的標(biāo)準(zhǔn)化,及時(shí)反映碳市場及相關(guān)金融工具、金融產(chǎn)品的市場信息.提高碳信息收集、處理、加工等數(shù)據(jù)分析能力和高端碳金融戰(zhàn)略決策能力,為提高碳金融服務(wù)質(zhì)量、構(gòu)建碳金融服務(wù)體系共生網(wǎng)絡(luò)、參與國際碳市場競爭、占領(lǐng)國際碳市場高端和未來經(jīng)濟(jì)制高點(diǎn)、實(shí)現(xiàn)國家節(jié)能減排與低碳發(fā)展目標(biāo)提供科學(xué)依據(jù)和基礎(chǔ)能力。
金融市場論文篇十七
摘要:當(dāng)全球變暖幾乎成為全世界的共識(shí)、碳金融成為世界金融的一種潮流時(shí),我們國家也正趕在這條路上。但從“氣候門”事件爆發(fā)后,我們更需要謹(jǐn)慎地思考碳金融發(fā)展的源頭的真實(shí)性、碳金融工具的可靠性以及碳金融背后的政治博弈。堅(jiān)定我們改善民生的根本方向、立足國情、探索具有中國特色的可持續(xù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。
關(guān)鍵詞:全球變暖;碳金融;碳幣
從1977年的國際氣候大會(huì)開始,全球變暖等氣候問題逐漸走上國際會(huì)議的舞臺(tái),與此同時(shí)得到科學(xué)界和經(jīng)濟(jì)界的廣泛關(guān)注。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看,大氣環(huán)境容量是一種全球性的公共物品,其承載和自凈能力有限,各排放主體出于自身利益最大化的考慮,傾向于通過增加產(chǎn)量來提高收入,而不顧由此所增加的溫室氣體排放對大氣環(huán)境容量所造成的負(fù)面影響,任其發(fā)展,將最終導(dǎo)致大氣環(huán)境容量的崩潰,再現(xiàn)“公地悲劇”。
目前,將負(fù)外部效應(yīng)內(nèi)部化的經(jīng)濟(jì)理論主要有兩種,一是庇古稅,一是科斯的產(chǎn)權(quán)理論。庇古認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表只納入私人成本,僅考慮自己的利潤最大化,忽略了自己產(chǎn)生的社會(huì)成本,使得市場不能有效配置資源,導(dǎo)致市場失靈。庇古建議政府通過對產(chǎn)生負(fù)經(jīng)濟(jì)外部性的企業(yè)征稅,增加企業(yè)所產(chǎn)生的私人成本直至等同于社會(huì)成本,將企業(yè)的負(fù)外部性內(nèi)部化。按照科斯的理論,當(dāng)大氣環(huán)境容量的產(chǎn)權(quán)明晰并可轉(zhuǎn)讓之后,排放者通過市場交易等方式來獲得其使用權(quán),從而其稀缺性價(jià)格會(huì)通過市場機(jī)制反映出來。此時(shí),排放者的私人邊際成本因?yàn)橐鸭由鲜褂么髿猸h(huán)境容量的邊際成本而等于社會(huì)邊際成本,溫室氣體排放的負(fù)外部性得以內(nèi)部化。在這一機(jī)制安排下,有實(shí)力實(shí)現(xiàn)低成本高效率減排的主體因可以通過出售多余減排單位來獲利,會(huì)更有動(dòng)力進(jìn)行超額減排;而不具備實(shí)力的主體可以通過交易降低減排成本,從而促進(jìn)社會(huì)減排總成本的降低。因此,依照科斯產(chǎn)權(quán)理論所構(gòu)建的溫室氣體排放權(quán)交易是一種能夠低成本高效率地消除溫室氣體排放行為負(fù)外部性、促進(jìn)減排的選擇。
為了應(yīng)對基于政府間氣候變化委員會(huì)(ipcc)的評(píng)估報(bào)告的全球氣候變暖給人類經(jīng)濟(jì)和社會(huì)帶來的不利影響,1992年的聯(lián)合國環(huán)境發(fā)展大會(huì)通過了《聯(lián)合國氣候變化框架公約》,并于1994年3月生效。另外,為使應(yīng)對氣候變化的行動(dòng)更具有約束力和執(zhí)行力,12月11日在日本京都召開的第三次締約方大會(huì)上,149個(gè)國家和地區(qū)的代表通過了具有量化目標(biāo)法律約束力的《京都議定書》。議定書規(guī)定,—,所有發(fā)達(dá)國家排放的二氧化碳等6種溫室氣體的數(shù)量,要在1990年水平的基礎(chǔ)上減少5.2%?!毒┒甲h定書》設(shè)立了三種借助“市場”運(yùn)行的“遵約機(jī)制”:排放交易(et)、聯(lián)合履行機(jī)制(ji)和清潔發(fā)展機(jī)制(cdm)。這三種機(jī)制的目的,就是試圖把碳排放額度作為一種商品在各國間交易轉(zhuǎn)讓,剩余的碳排放額度是交易的對象。它使得溫室氣體減排量可以像金融產(chǎn)品一樣進(jìn)行交易,從而催生了全球碳市場。碳金融就是在這樣的背景下產(chǎn)生的,它是旨在減少溫室氣體排放從而應(yīng)對氣候變化的市場機(jī)制和金融方法的統(tǒng)稱,包括銀行“綠色信貸”、低碳項(xiàng)目直接投融資、溫室氣體排放權(quán)及衍生品的創(chuàng)制和交易、相關(guān)金融中介服務(wù)等金融制度安排和金融交易活動(dòng)。
當(dāng)全球變暖幾乎成為全世界的共識(shí)、碳金融成為世界金融的一種潮流時(shí),我們國家也正趕在這條路上。但從“氣候門”事件爆發(fā)后,我們更需要謹(jǐn)慎地思考碳金融發(fā)展的源頭的真實(shí)性、碳金融工具的可靠性以及碳金融背后的政治博弈。本文將從以下幾個(gè)方面進(jìn)一步對碳金融發(fā)展進(jìn)行探討。
1、碳金融發(fā)展基礎(chǔ)的真實(shí)性
基于政府間氣候變化委員會(huì)(ipcc)關(guān)于全球氣候變暖的評(píng)估報(bào)告,全球每個(gè)角落都在為迎接一場大自然向人類的挑戰(zhàn)而疲于奔走,然而人們似乎從未質(zhì)疑過這媒體廣泛宣傳的所謂人類浩劫。就在哥本哈根會(huì)議前一周,幾位頂級(jí)科學(xué)家之間的電郵往來被曝光,揭開了這場有史以來最大的“全球變暖”科學(xué)欺詐丑聞:被抓住的人是供職于英國東安吉里亞大學(xué)的氣候研究所(cru)的科學(xué)家。無法辯駁的事情真相是聯(lián)合國“政府間氣候變化專門委員會(huì)”(ipcc)的頂級(jí)科學(xué)家們刻意偽造數(shù)據(jù)和制造科學(xué)欺詐的行為!他們就是拿著經(jīng)過修改后的數(shù)據(jù),大言不慚地宣布,人類駕駛汽車和燃燒煤炭排放的二氧化碳,正在造成巨大的氣候?yàn)?zāi)難!
郎咸平曾撰文批評(píng)前美國副總統(tǒng)戈?duì)栐诩o(jì)錄片《難以忽視的真相》中對數(shù)據(jù)圖形的錯(cuò)誤解讀。如下頁圖所示,戈?duì)栍纱藞D得出的結(jié)論是,二氧化碳與全球氣溫曲線形狀吻合,正是二氧化碳推高了全球氣溫的上揚(yáng)。但他的結(jié)論與圖中柱狀部分的8所反映的事實(shí)是矛盾的。在這800年期間,二氧化碳濃度在上升,而氣溫是在下降的,氣溫先達(dá)到了峰值后二氧化碳濃度的峰值才出現(xiàn)。這就恰好說明,正是氣溫的變化使得二氧化碳發(fā)生了同向變化,是氣溫上升決定了二氧化碳的上升,而非二氧化碳濃度的升高而致使全球氣溫上揚(yáng)。
2、4萬年前全球氣溫與二氧化碳關(guān)系圖
澳大利亞地質(zhì)學(xué)家伊安?普利莫爾這樣說過,二氧化碳是植物不可缺少的養(yǎng)料,而且氣候變化是持續(xù)的自然過程,在很大程度上由太陽活動(dòng)決定,人類活動(dòng)的影響不大。
我國也有學(xué)者質(zhì)疑全球變暖的論斷,如汪建君就在中國科學(xué)院院刊發(fā)表過他的觀點(diǎn),他指出:“由人類造成的碳排放每年最新的估計(jì)是8.6gt,人類每年增加1%左右的碳排放。大氣含碳總量為780gt,表層海洋含碳總量為1000gt,植被土壤等含碳為gt,地殼和深海含碳38000gt。海洋和大氣每年交換90gt碳,植被和大氣每年交換100gt碳,海洋生物和海洋之間交換50gt碳,表層海洋和深海及地殼交換碳40gt。海洋和大氣每年交換的碳即相當(dāng)于人類活動(dòng)產(chǎn)生的co2的10倍左右?!蓖瑫r(shí)他又認(rèn)為:“co2的重要性之一在于其可以吸收一定波段的紅外輻射,從而導(dǎo)致地球溫度上升,這是溫室氣體最為重要的特性。但h2o實(shí)際上才是空氣中最重要的溫室氣體,h2o的紅外吸收波段是co2的3倍,空氣中水的含量是co2的33倍左右,其溫室效應(yīng)是co2的100倍。沙漠是水蒸氣溫室效應(yīng)的實(shí)例說明,由于沙漠上空水蒸氣含量極低,不能有效保留白天的熱量,晝夜溫差巨大?!币簿褪钦f,二氧化碳在大氣的比例不過是0.03%,同時(shí)由于人類活動(dòng)釋放出來的二氧化碳僅是生態(tài)系統(tǒng)碳排放的極小部分,將全球變暖歸結(jié)于人類排放過多的二氧化碳實(shí)在是言過其實(shí)。
金融市場論文篇十八
一、現(xiàn)階段商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)存在的問題
(一)資金放貸
從整體來看:雖然金融危機(jī)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)沒有構(gòu)成太大的威脅,但是在全球化快速發(fā)展的今天,宏觀經(jīng)濟(jì)依然面臨著嚴(yán)峻的影響,存在很多不確定的地方。從宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)來的信息來看:國內(nèi)cpi系數(shù)不斷增加,央行不斷提高宏觀經(jīng)濟(jì)的備金率,實(shí)質(zhì)上這是宏觀調(diào)控最為嚴(yán)厲的方式,隨之將大幅度降低商業(yè)銀行的資金放貸。放貸作為先行商業(yè)銀行資金業(yè)務(wù)最熱門的一種,被列為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的房產(chǎn)為商業(yè)銀行的發(fā)展提供了很好的保障。在次貸危機(jī)發(fā)生的情況下,國內(nèi)對房地產(chǎn)進(jìn)行了很大的調(diào)控。另外,受連鎖效應(yīng)與價(jià)值鏈影響,商業(yè)銀行中的回籠資金受到了很大的影響。因此,當(dāng)下商業(yè)銀行的資金放貸與緊縮還存在很長的時(shí)間區(qū)域。
(二)放貸質(zhì)量差異大
為了迎合低碳經(jīng)濟(jì)要求,各個(gè)政府、單位在培育、引進(jìn)高新技術(shù)上,競爭趨勢愈演愈烈。競爭的目的不只是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)內(nèi)在發(fā)展,同時(shí)也是行政晉升的有效機(jī)制,對此很多地方官員開始對商業(yè)貸款進(jìn)行打壓控制。在這種經(jīng)濟(jì)背景下,很難保障放貸質(zhì)量。而企業(yè)為了繼續(xù)促進(jìn)商業(yè)發(fā)展與低碳經(jīng)濟(jì),也就形成了商業(yè)借款等現(xiàn)象,此時(shí)的商業(yè)銀行面臨著腹背受壓;一則,政府正在不斷增加商業(yè)銀行壓力,二則受不對稱信息影響,它很難掌握產(chǎn)品前景。也正是在這兩種壓力下,放貸質(zhì)量始終不一。
二、低碳經(jīng)濟(jì)條件下對商業(yè)銀行造成影響的因素
自低碳經(jīng)濟(jì)提出以來,它改變了傳統(tǒng)的促使經(jīng)濟(jì)增長的形式,在調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的同時(shí),要求其滿足經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與可持續(xù)發(fā)展。但是,從現(xiàn)行的金融業(yè)務(wù)開展情況來看:低碳經(jīng)濟(jì)還沒有得到充分利用與發(fā)揮,金融銀行在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中還存在很多影響因素。
(一)缺乏準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)
從低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程來看:提出時(shí)間晚、發(fā)展時(shí)間短是其主要特征,也包含很多內(nèi)在銀行機(jī)構(gòu)不熟悉低碳經(jīng)濟(jì)境況,或者在理解與開展低碳經(jīng)濟(jì)環(huán)節(jié)與業(yè)務(wù)上存在偏差。在發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的過程中,由于缺乏專業(yè)的技術(shù)人員與管理人員,對低碳經(jīng)濟(jì)的審查、立項(xiàng)、實(shí)施、批復(fù)與風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏理解,不夠了解低碳金融的利潤空間與業(yè)務(wù)規(guī)程。也正是因?yàn)榈吞冀?jīng)濟(jì)缺乏強(qiáng)有力的認(rèn)識(shí),在發(fā)展低碳業(yè)務(wù)上缺乏動(dòng)力,很難在短時(shí)間內(nèi)完成傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)模式向低碳經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變。
(二)發(fā)展理念和利潤追求存在矛盾
從現(xiàn)行的低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求來看:它更注重低碳環(huán)保。受技術(shù)水平等一系列客觀因素影響,外加缺乏稅收減免以及風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度,相關(guān)單位在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期很可能造成經(jīng)營成本上升,最后減小企業(yè)盈利水平,影響最大利益。在經(jīng)濟(jì)效益受阻、企業(yè)效益快速提高的環(huán)境下,同樣也會(huì)影響企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。而金融銀行不可能完全承擔(dān)社會(huì)環(huán)境對經(jīng)濟(jì)成本帶來的壓力,這也是低碳經(jīng)濟(jì)諸多項(xiàng)目融資問題越來越嚴(yán)峻的原因。
(三)缺乏專業(yè)的中介
和普通融資相比,低碳經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目開發(fā),將面臨更多的風(fēng)險(xiǎn),它需要經(jīng)歷周期較長、相對復(fù)雜的審核。同時(shí)也只有借助專業(yè)單位才能推動(dòng)項(xiàng)目實(shí)施與發(fā)展。但是,從國內(nèi)中介機(jī)構(gòu)來看:并沒有相關(guān)項(xiàng)目開發(fā),在幫助金融商業(yè)部門專業(yè)評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)分析上,缺乏專業(yè)的技術(shù)咨詢,這也讓金融銀行單位在選擇項(xiàng)目上更加嚴(yán)格、謹(jǐn)慎。
(四)法律風(fēng)險(xiǎn)約束
從當(dāng)前的低碳經(jīng)濟(jì)實(shí)施過程來看:大眾對低碳經(jīng)濟(jì)明顯缺乏認(rèn)識(shí),在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景等問題上還存在諸多不確定性與疑惑,對世界各國協(xié)議還存在爭論。另外,低碳經(jīng)濟(jì)的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)與認(rèn)證程序存在很多不完善的地方,監(jiān)管單位的技術(shù)水平與管理能力還存在風(fēng)險(xiǎn)。
三、低碳經(jīng)濟(jì)條件下的銀行金融創(chuàng)新
(一)正視低碳經(jīng)濟(jì),提高認(rèn)識(shí)程度
從現(xiàn)行的銀行金融發(fā)展?fàn)顩r來看:基于低碳經(jīng)濟(jì)的銀行金融的認(rèn)知態(tài)度與支持程度更多的是來源于社會(huì)對低碳經(jīng)濟(jì)的理解與利潤市場。為了實(shí)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)與銀行金融部門的`全力配合與支持,推動(dòng)金融銀行與低碳經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,必須正視低碳經(jīng)濟(jì),從源頭上提高認(rèn)知。在銀行金融發(fā)展中,通過滲透低碳經(jīng)濟(jì)理念,從根本上增強(qiáng)對低碳經(jīng)濟(jì)的認(rèn)知。通過增強(qiáng)員工培訓(xùn),借鑒與吸收國外發(fā)展經(jīng)驗(yàn),讓整個(gè)銀行業(yè)務(wù)正視低碳經(jīng)濟(jì)。這樣,不僅有助于提高對低碳經(jīng)濟(jì)的認(rèn)知,同時(shí)還能明確效益產(chǎn)生過程,推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。
(二)推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展理念
低碳經(jīng)濟(jì)有助于銀行樹立正確的發(fā)展意識(shí),在正視短期與長期效益的同時(shí),擴(kuò)充市場概率與綠色信貸之間的關(guān)系,并且擔(dān)負(fù)起股東利益與社會(huì)責(zé)任之間的關(guān)系。在發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)時(shí),短期內(nèi)很可能對經(jīng)濟(jì)效益構(gòu)成較大的影響,從而損害金融機(jī)構(gòu)利益。但是一旦放棄高污染粗放與高耗能經(jīng)濟(jì)模式的支持,就會(huì)大大減少潛在危機(jī),推動(dòng)金融、銀行可持續(xù)發(fā)展。當(dāng)然,在實(shí)施低碳經(jīng)濟(jì)時(shí),金融銀行也可能喪失原有市場與固定客戶,如果在放棄高污染、高耗能的同時(shí),擁有較好的市場與客戶,增加低碳經(jīng)濟(jì)投入,就能擴(kuò)充低碳經(jīng)濟(jì)占有率,促進(jìn)綠色信貸發(fā)展,讓銀行金融的相關(guān)業(yè)務(wù)向著可持續(xù)的方向發(fā)展。銀行金融作為相對復(fù)雜的部門,它和很多細(xì)節(jié)都有牽連,不僅關(guān)系著股東權(quán)益,還承擔(dān)著社會(huì)責(zé)任。為此,為了確保股東利益與社會(huì)責(zé)任之間的關(guān)系,必須從客戶、股東、社會(huì)共同利益出發(fā),這樣才能達(dá)成雙贏的局面。
(三)加強(qiáng)低碳創(chuàng)新人才的培養(yǎng)
金融創(chuàng)新作為帶動(dòng)國際金融市場發(fā)展的重要條件,注重金融人才培養(yǎng),對掌握市場主動(dòng)權(quán)具有很大作用。因此,在低碳經(jīng)濟(jì)背景下,金融管理人員必須以專業(yè)知識(shí)為基準(zhǔn),牢牢掌握新型投資評(píng)估與技術(shù)計(jì)量;通過增強(qiáng)對金融管理工作人員的培訓(xùn)工作,從根本上做好低碳經(jīng)濟(jì)技術(shù)評(píng)估與專業(yè)知識(shí)的掌握與應(yīng)用,以推動(dòng)銀行金融的快速發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)是整合國家相關(guān)要求與發(fā)展規(guī)定,制定金融培訓(xùn)方法與內(nèi)容,這樣才能保障金融信貸人員的專業(yè)水平與素養(yǎng)。完善與建立獎(jiǎng)懲機(jī)制、績效考評(píng)體系,能夠公平、公正地對員工進(jìn)行評(píng)價(jià),從而提高員工工作主動(dòng)性與積極性。同時(shí),還可以將低碳業(yè)務(wù)與員工績效有機(jī)地聯(lián)系起來,在健全獎(jiǎng)懲體系與考評(píng)機(jī)制的同時(shí),增強(qiáng)員工對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)注力度,從而推動(dòng)金融業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展。
(四)增強(qiáng)銀行對低碳經(jīng)濟(jì)的支持
從低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看:銀行對低碳經(jīng)濟(jì)有著很強(qiáng)的針對性與可塑性,客戶所處的地位與環(huán)境,完全不同于低碳經(jīng)濟(jì)影響,故使用的支持方式不同。因此,在實(shí)際工作中,必須創(chuàng)新銀行對低碳經(jīng)濟(jì)的支持力度,從而帶動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。如:大型低碳產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目對銀行貸款的重視與支持,它對商業(yè)銀行的后期支持,對保障低碳產(chǎn)業(yè)資金順利進(jìn)行都有重要作用。對于有較強(qiáng)輻射的企業(yè),必須為其提供良好的貿(mào)易融資與產(chǎn)業(yè)融資,以此保障綠色環(huán)保;銀行機(jī)構(gòu)利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)替代貨權(quán)質(zhì)押,為企業(yè)提供新的技術(shù)支持,在正常融資的同時(shí),提高市場競爭力度。而對于減排節(jié)能的高碳單位,一般以融資租賃的方式,解決資金短缺的問題,通過為低碳產(chǎn)業(yè)提供配套服務(wù)與理財(cái)服務(wù),讓低碳產(chǎn)業(yè)相關(guān)項(xiàng)目不斷向高碳單位發(fā)展、滲透。
(五)增強(qiáng)監(jiān)管創(chuàng)新
從現(xiàn)行的低碳環(huán)境來看:銀行金融中存在多種風(fēng)險(xiǎn)與不確定因素,對此,除了要對其進(jìn)行準(zhǔn)則指導(dǎo)與規(guī)范外,還應(yīng)該盡量降低風(fēng)險(xiǎn)造成的負(fù)面影響。首先,我們可以整合國外發(fā)展經(jīng)驗(yàn),根據(jù)低碳交易地位、作用和實(shí)際狀況,對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行新的創(chuàng)新與設(shè)計(jì)。其次,對于低碳信息監(jiān)管,除了要為其提供有效的服務(wù),還應(yīng)該對綠色環(huán)保與節(jié)能減排進(jìn)行有效跟蹤與收集,通過整合調(diào)控政策與發(fā)展趨勢,完善評(píng)估體系,對其作出正確的意見指導(dǎo),并且使用有針對性的設(shè)計(jì)方案。
四、結(jié)語
低碳經(jīng)濟(jì)為銀行金融帶來了全新的挑戰(zhàn)與機(jī)遇,它能快速改善金融服務(wù),幫助低碳建設(shè)各個(gè)領(lǐng)域與系統(tǒng)的整合與協(xié)調(diào)。因此,在實(shí)際工作中,必須注重制度創(chuàng)新工作,在服務(wù)與支持方式創(chuàng)新的同時(shí),推進(jìn)銀行金融單位可持續(xù)發(fā)展。
作者:張淑婷單位:中國銀行股份有限公司濮陽分行
金融市場論文篇十九
學(xué)生通過項(xiàng)目的進(jìn)行,了解并掌握整個(gè)過程及每一個(gè)環(huán)節(jié)中的基本要求。使學(xué)生在完成這些項(xiàng)目的工作過程中,既學(xué)會(huì)了相關(guān)的知識(shí)和技能,又鍛煉和培養(yǎng)了多種能力。有利于學(xué)生進(jìn)行后續(xù)專業(yè)課程的學(xué)習(xí)和今后工作發(fā)展的需要。如講解到混頻電路這一章節(jié),就采用該方法鼓勵(lì)學(xué)生找出各種混頻電路的實(shí)現(xiàn)方法,并比較各種電路的優(yōu)缺點(diǎn)。學(xué)生可以全部或部分獨(dú)立組織、安排學(xué)習(xí)行為,為了解決在處理項(xiàng)目中遇到的困難,他們會(huì)主動(dòng)到圖書館借閱相關(guān)資料,到網(wǎng)上搜集相關(guān)知識(shí)。使學(xué)生由被動(dòng)學(xué)習(xí)變?yōu)橹鲃?dòng)學(xué)習(xí),培養(yǎng)學(xué)生的合作意識(shí)、團(tuán)隊(duì)精神。討論教學(xué)法:學(xué)生在老師的引導(dǎo)下,圍繞某一問題某些特定方面,以小組或班級(jí)為單位,在老師與學(xué)生、學(xué)生與學(xué)生之間開展積極的討論、各抒己見,互相啟發(fā),以求弄懂問題、解決問題。我們的教學(xué)不能僅僅滿足于傳授知識(shí),而更應(yīng)該善于啟動(dòng)學(xué)生的思維活動(dòng),培養(yǎng)學(xué)生獨(dú)立思考問題、分析問題和解決問題的能力。
傳統(tǒng)的填鴨式的課堂講授教學(xué)方法是不能完成這一教學(xué)任務(wù)的,而討論法則為實(shí)現(xiàn)這一任務(wù)提供了可能。例如講解到各種線性頻率變換電路原理圖這一部分,含有各種不同類型的濾波器。采用該方法,讓同學(xué)們討論為什么必須使用該類型的濾波器。這樣既有利于掌握該章節(jié)的基本知識(shí)點(diǎn),又對濾波器的功能和作用有深刻的認(rèn)識(shí)。仿真教學(xué)法:配合使用仿真軟件對電路進(jìn)行設(shè)計(jì)、分析和調(diào)試。本課程的特點(diǎn)是工程性、實(shí)踐性強(qiáng)且高頻電子線路實(shí)驗(yàn)學(xué)時(shí)較少。在該課程的理論教學(xué)中只能進(jìn)行定性分析,學(xué)生不能直觀了解電路元器件參數(shù)變化對電路性能的影響??梢岳梅抡孳浖庇^形象地展示參數(shù)的改變對電路性能的影響的實(shí)際效果[3]。如對幾種幅度調(diào)制進(jìn)行matlab仿真虛擬實(shí)驗(yàn),讓學(xué)生觀察普通調(diào)制中調(diào)制系數(shù)大小的改變對普通調(diào)制已調(diào)波波形的改變情況,比較各種已調(diào)波波形的異同。仿真實(shí)驗(yàn)內(nèi)容形象直觀,易于理解。便于學(xué)生建立起“系統(tǒng)觀念、工程觀念、科技進(jìn)步觀念和創(chuàng)新觀念”。自學(xué)指導(dǎo)教學(xué)法:在教師指導(dǎo)下,讓學(xué)生經(jīng)過自學(xué)、討論、再學(xué)習(xí)、再討論來提高自己的學(xué)習(xí)能力,完成某一教學(xué)任務(wù)。由此可以端正學(xué)生的學(xué)習(xí)態(tài)度,訓(xùn)練學(xué)生的思維,擴(kuò)展學(xué)生的視野,培養(yǎng)學(xué)生的能力。例如在講解lc串、并聯(lián)回路的主要參數(shù)及其表達(dá)式這一部分內(nèi)容,對其中的公式推導(dǎo)的掌握和理解,可提前布置讓學(xué)生借助各種課程網(wǎng)站的教學(xué)資源,或者上網(wǎng)自己查閱資料完成。采用這種方法,培養(yǎng)學(xué)生自主學(xué)習(xí)和借助網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)的能力,也能為課堂教學(xué)節(jié)省時(shí)間。
本課程的實(shí)踐性很強(qiáng)。實(shí)踐性教學(xué)主要體現(xiàn)在讓學(xué)生們多動(dòng)手、多參與等方面。通過實(shí)驗(yàn),培養(yǎng)學(xué)生的基本實(shí)驗(yàn)技能、加深對高頻電子電路理論的理解、學(xué)會(huì)高頻常用儀器儀表的原理和使用,使學(xué)生掌握常用高頻電子線路的設(shè)計(jì)、組裝和測試技能;從工程觀點(diǎn)出發(fā),培養(yǎng)學(xué)生熟悉現(xiàn)代化設(shè)計(jì)工具、培養(yǎng)學(xué)生具有從事實(shí)際工作的研究和開發(fā)能力[4]。在實(shí)驗(yàn)內(nèi)容和實(shí)驗(yàn)方式的選擇上,適當(dāng)增加綜合性設(shè)計(jì)性的'實(shí)驗(yàn)。對于驗(yàn)證性實(shí)驗(yàn),在理論教學(xué)過程中,可以適當(dāng)?shù)夭捎枚嗝襟w教學(xué),給學(xué)生進(jìn)行仿真演示,結(jié)合實(shí)踐教學(xué)中的硬件實(shí)驗(yàn),使學(xué)生更好地掌握學(xué)習(xí)內(nèi)容。努力多開展綜合性實(shí)驗(yàn),讓學(xué)生可以自已設(shè)計(jì)制做一些實(shí)物。但由于各方面原因,實(shí)施起來有一定的難度。為此,我院利用假期,專門為學(xué)生提供時(shí)間做開放性實(shí)驗(yàn),并有老師給予指導(dǎo),受到學(xué)生普遍歡迎。由學(xué)生先在個(gè)人電腦上進(jìn)行matlab仿真,然后搭接硬件電路進(jìn)行測試,逐步建立“以虛擬實(shí)驗(yàn)為先導(dǎo),真實(shí)實(shí)驗(yàn)為目的”的現(xiàn)代實(shí)驗(yàn)教學(xué)模式。
“高頻電子技術(shù)”課程學(xué)生在掌握有一定的難度,所以教師在努力教學(xué)的同時(shí),也要注重方法和方式,要注意加強(qiáng)培養(yǎng)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣,這樣才能達(dá)到良好的教學(xué)效果。實(shí)踐證明靈活采用各種教學(xué)方法,能讓學(xué)生主體動(dòng)起來。同時(shí)還要注意在課堂上,教師的激情一定要飽滿。只有豐富的動(dòng)人的情感才能夠鼓舞人、打動(dòng)人、感染人、影響人。課程的教學(xué)研究是一個(gè)長期的過程,需要知識(shí)的不斷更新,需要從教學(xué)實(shí)踐中不斷探索,不斷總結(jié),同時(shí)要以學(xué)術(shù)研究來推動(dòng)課程的建設(shè)。
金融市場論文篇二十
[教學(xué)目的和要求]
在本章的學(xué)習(xí)中,要求了解金融市場的概念及其構(gòu)成要素;了解金融資產(chǎn)選擇與資產(chǎn)的組合;理解和掌握傳統(tǒng)金融工具及其價(jià)格的計(jì)算;理解和掌握金融衍生工具的種類及其作用;理解和熟記貨幣市場、資本市場(證券市場)的概念、特征、分類、交易對象、參與主體及其交易工具,為以后各章的學(xué)習(xí)打好基礎(chǔ)。
[教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)]
教學(xué)重點(diǎn):金融市場及其構(gòu)成要素、金融工具的種類、金融衍生工具的種類及其雙刃劍作用、資產(chǎn)選擇與資產(chǎn)組合、貨幣市場、資本市場、證券市場。
教學(xué)難點(diǎn):傳統(tǒng)金融工具價(jià)格的計(jì)算、金融衍生工具的種類及其雙刃劍作用、資產(chǎn)選擇與資產(chǎn)組合。
[教學(xué)中應(yīng)注意的問題]
等相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行講解。
金融市場論文篇二十一
摘要:
近年來,金融危機(jī)的爆發(fā)逐漸引起人們注意到金融體系穩(wěn)定的重要性,單單從金融體系來說,盡管各國的金融機(jī)構(gòu)有各自的特點(diǎn),但是其在種類和構(gòu)成上基本相同。準(zhǔn)確的把握理解金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系,有利于金融行業(yè)的發(fā)展以及對于金融風(fēng)險(xiǎn)的防范。
關(guān)鍵詞:金融體系實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系研究
從概念界定上來講,實(shí)體經(jīng)濟(jì)指的是物質(zhì)精神產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)、流通等經(jīng)濟(jì)活動(dòng),具體來講,不僅包括物質(zhì)生產(chǎn)和服務(wù)部門比如農(nóng)業(yè)、工業(yè)、商業(yè)服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)和交通通信業(yè)等,也包括文化、教育、知識(shí)、藝術(shù)等精神產(chǎn)品的生產(chǎn)和服務(wù)部門,是有史以來人類社會(huì)賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。金融體系是指金融機(jī)構(gòu)、金融工具以及他們之間的關(guān)系。實(shí)體經(jīng)濟(jì)指的是能夠造成社會(huì)總體真實(shí)財(cái)富增長的部門、產(chǎn)品和服務(wù),因而,對于金融交易和房地產(chǎn)交易等局限于權(quán)證交易的部門不屬于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
一、金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的競合關(guān)系
金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為經(jīng)濟(jì)體系的兩大重要組成部分,兩者之間不僅存在著合作的關(guān)系,也存在著競爭關(guān)系。金融體系的發(fā)展只有實(shí)體經(jīng)濟(jì)相適應(yīng),才能夠在實(shí)現(xiàn)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí),避免經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生。在金融系統(tǒng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互適應(yīng)的情況下,資金能夠從實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的資金盈余者手中,以金融系統(tǒng)為工具,流通到能夠充分利用和經(jīng)營資金的需求者手中,不僅能夠?qū)崿F(xiàn)對閑置資源的利用,也能夠發(fā)揮優(yōu)化資源配置的功能。此外,通過金融系統(tǒng)的資金分配也能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)分散、促進(jìn)當(dāng)今科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步以及生產(chǎn)效率的提高。而實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不僅能夠增加居民手中的財(cái)富,也能夠增加居民的剩余資金,同時(shí),居民收入的增加也會(huì)導(dǎo)致居民消費(fèi)需求的增加,進(jìn)而引致外來企業(yè)投資需求的增加,從而使得群眾對于金融業(yè)務(wù)的需求也相應(yīng)增加,在滿足金融相關(guān)部門利益的同時(shí)也促進(jìn)了社會(huì)金融體系的發(fā)生,從而實(shí)現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的良好運(yùn)行和發(fā)展。如果金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)不能夠相互適應(yīng),就會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度變慢的情況,甚至?xí)霈F(xiàn)經(jīng)濟(jì)的震蕩和甚至萎縮。比如,如果出現(xiàn)了新型的金融部門業(yè)務(wù)運(yùn)行不合理等導(dǎo)致自行的轉(zhuǎn)化效率不高,或者說傳統(tǒng)上成熟的金融部門不以傳統(tǒng)的方式運(yùn)作出現(xiàn)了金融資源壟斷等現(xiàn)象,就會(huì)導(dǎo)致社會(huì)資源不能夠?qū)崿F(xiàn)優(yōu)化配置等金融抑制現(xiàn)象的發(fā)生,不僅會(huì)阻礙新興金融產(chǎn)業(yè)部門的發(fā)展,也嚴(yán)重阻礙了金融體系結(jié)構(gòu)的調(diào)整和部門的升級(jí)。如果出現(xiàn)了金融發(fā)展過度的現(xiàn)象,就會(huì)導(dǎo)致資金由傳統(tǒng)的金融部門和傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)部門向新興的金融部門或新興的產(chǎn)業(yè)部門轉(zhuǎn)移過度的現(xiàn)象,不僅不利于新興部門的發(fā)展,還會(huì)導(dǎo)致這些新興金融部門泡沫的過大。此外,實(shí)體的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)部門也會(huì)由于資金供給的不足而加速萎縮,最后就會(huì)導(dǎo)致與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的資金合理配置的破壞,嚴(yán)重時(shí)期也會(huì)導(dǎo)致金融危機(jī)的發(fā)生。
二、金融體系對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響
金融體系對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不僅發(fā)揮著正面影響,也發(fā)揮著負(fù)面影響。正面影響主要體現(xiàn)在:
(1)提高社會(huì)剩余資金的流通,提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)的資源配置效率。如前面所說,當(dāng)金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相適應(yīng)時(shí),金融體系可以促進(jìn)資金由流通到經(jīng)濟(jì)效益和生產(chǎn)效率更好的實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,不僅有助于相關(guān)行業(yè)經(jīng)濟(jì)的增長,也能夠促進(jìn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。
(2)改善或者拓寬融資渠道,降低交易成本、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。金融體系中的股票、債券二級(jí)交易市場的繁榮穩(wěn)定,不僅能夠直接的增加政府的稅收,也能夠改善提高相關(guān)行業(yè)的收益和就業(yè),更能夠間接地保證股票與債券等一級(jí)發(fā)行市場的穩(wěn)定與繁榮,在實(shí)現(xiàn)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資來源的改善和拓寬的同時(shí),降低了企業(yè)在交易和融資方面的費(fèi)用,從而實(shí)現(xiàn)了對經(jīng)濟(jì)增長的推動(dòng)作用。
(3)分散市場風(fēng)險(xiǎn),充當(dāng)經(jīng)濟(jì)緩沖器。當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣產(chǎn)出不足以滿足社會(huì)上的貨幣供應(yīng)量時(shí),就會(huì)導(dǎo)致超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)中涉及到的投資和消費(fèi)等正?;顒?dòng)所需求的大量過剩儲(chǔ)蓄資本,而在形成通過膨脹的潛在隱患和直接原因之一就是這些儲(chǔ)蓄資本導(dǎo)致的實(shí)體經(jīng)濟(jì)中消費(fèi)品和資本品價(jià)格的上漲。良好的金融運(yùn)行系統(tǒng)能夠在利用資本追逐利益的過程中從一定程度上滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)中過剩儲(chǔ)蓄資本的投資或者投機(jī)需求,從而分散市場風(fēng)險(xiǎn),充當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的緩沖器。金融體系對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響體現(xiàn)在:
(1)導(dǎo)致貨幣供需失衡,影響貨幣政策的傳導(dǎo)。金融體系的失衡會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格的異常波動(dòng),進(jìn)而也會(huì)導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)中各類資本價(jià)格的劇烈波動(dòng),消費(fèi)品的價(jià)格也會(huì)受到這種波動(dòng)的影響,最后,實(shí)體經(jīng)濟(jì)中各類商品的價(jià)格傳導(dǎo)會(huì)出現(xiàn)梗阻進(jìn)而導(dǎo)致供給結(jié)構(gòu)與貨幣的失衡,影響貨幣政策的`傳導(dǎo)。
(2)影響投資于消費(fèi),造成通貨膨脹。當(dāng)金融體系存在過多的市場流動(dòng)性時(shí),金融體系中的虛擬資產(chǎn)市場價(jià)格就會(huì)出現(xiàn)異常上漲,最后通過一些列的反應(yīng)導(dǎo)致消費(fèi)領(lǐng)域中消費(fèi)價(jià)格與服務(wù)價(jià)格的上漲引發(fā)通貨膨脹。
(3)資產(chǎn)價(jià)格泡沫,積聚經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。以上金融體系中流動(dòng)性進(jìn)一步惡化,會(huì)導(dǎo)致虛擬資產(chǎn)價(jià)格的進(jìn)一步劇烈波動(dòng),在誘發(fā)通貨膨脹的同時(shí),還會(huì)誘導(dǎo)固定資產(chǎn)投資過多,最后流通到金融體系中,最后還會(huì)加劇市場流動(dòng)性的過剩,這種惡性循環(huán)過程中就會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格泡沫以及“虛幻財(cái)富”,最后給整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展埋下巨大的風(fēng)險(xiǎn)。
(4)引發(fā)金融危機(jī),甚至于是經(jīng)濟(jì)危機(jī)。金融體系的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的進(jìn)一步惡化,一方面會(huì)導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)所需的資金大量涌入到金融體系中,進(jìn)而引起實(shí)體經(jīng)濟(jì)的劇烈波動(dòng)。另一方面,也會(huì)導(dǎo)致貨幣國際匯率的降低貶值,隨后導(dǎo)致境外投資的逃離,最后造成金融系統(tǒng)的恐慌甚至是崩潰,嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致金融危機(jī)的出現(xiàn),金融危機(jī)進(jìn)一步惡化,破壞實(shí)體經(jīng)濟(jì),導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)的衰退,最后出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
三、我國金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的失衡現(xiàn)象和協(xié)調(diào)發(fā)展方法
近年來,金融體系在我國飛速發(fā)展,但是兩者之間存在著由來已久的金融發(fā)展失調(diào)問題,具體表現(xiàn)在:在金融資本活躍的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū),由于金融體系利潤更高,大量的資金流向了金融體系,這就造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金的短缺,進(jìn)而影響了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的改革、創(chuàng)新和發(fā)展。而在資金稀缺的地區(qū),由于資金利用低,多余的資金由總部抽離進(jìn)而造成了該地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺少資金,最后只是在金融體系實(shí)現(xiàn)了資金的優(yōu)化配置,而實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金卻更加匱乏。綜上所述,我國同時(shí)存在著金融過度分離和金融抑制分離的現(xiàn)象,這種現(xiàn)象嚴(yán)重阻礙了中國現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因而,協(xié)調(diào)我國金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系勢在必行,具體可以從以下四個(gè)方面入手:
(1)從實(shí)體經(jīng)濟(jì)內(nèi)部出發(fā)。增強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新能力,加強(qiáng)管理,增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)的收益率和增長動(dòng)力。
(2)協(xié)調(diào)金融體系內(nèi)資金、業(yè)務(wù)、區(qū)域結(jié)構(gòu),以及金融市場和金融中介的關(guān)系,優(yōu)化金融體系市場結(jié)構(gòu)。
(3)加強(qiáng)金融體系自由化改革的進(jìn)程,充分利用金融系統(tǒng)優(yōu)化資源配置的功能,促進(jìn)金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。
(4)重視資本市場對金融體系能動(dòng)性的提高,改革和發(fā)展資本市場。
四、結(jié)語
不同國家,金融體系所占的比例以及發(fā)揮的作用不同,在越是發(fā)達(dá)的國家,金融體系對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展影響越大。隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,金融體系對于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響也逐步凸顯出來,其所發(fā)揮的作用也越來越大。但是金融體系的不合理發(fā)展,也會(huì)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成嚴(yán)重的危害,金融經(jīng)濟(jì)逐步發(fā)展過程中先后引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危害比如日本經(jīng)濟(jì)的破滅、美國新經(jīng)濟(jì)的停止和東南亞經(jīng)濟(jì)危機(jī),使人們逐步意識(shí)到金融體系對于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響??茖W(xué)系統(tǒng)的了解金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系,將更有利于合理規(guī)劃金融體系的發(fā)展,以便于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展。
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